华润元大核心动力混合C
(009883)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
华润元大核心动力混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华润元大核心动力混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.86%，四季平均换手约76.13%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：东山精密、北京君正、博敏电子、安集科技、帝尔激光。2021 年调仓：新进 19 笔（4 盈 / 15 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 59.8600% |
| 平均换手 | 76.1300% |
| 持股集中度 | 0.0411 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 26.48% 调整至 50.6%，电力设备 由 0% 至 4.87%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 上海新阳、东鹏饮料、中微公司、百川畅银，退出 华友钴业、安恒信息、电连技术、风华高科。Q3 再平衡：新进 东富龙、中航机电、星源材质、艾为电子，退出 上海新阳、中科创达、安集科技、德赛西威，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 24.76% 升至 50.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、北京君正、博敏电子、安集科技，退出 东富龙、东鹏饮料、中航机电、星源材质，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、有色金属 等方向；净加仓 电子(+24.12pp)、电力设备(+4.87pp)；净降配 计算机(-35.46pp)、有色金属(-3.04pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.96%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 2.96% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 26.48% | 35.89% | 24.76% | 50.6% | +24.12 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.1% | 4.87% | +4.87 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 2.96% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 35.46% | 28.17% | 0.0% | 0.0% | -35.46 |
| 有色金属 | 3.04% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.04 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.09% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 4.79% | 4.51% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 7.86% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 0.0% | 3.84% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：上海新阳、东鹏饮料、中微公司、百川畅银；退出：华友钴业、安恒信息、电连技术、风华高科
2021-09-30 新进：东富龙、中航机电、星源材质、艾为电子、芯源微、赛微电子、顺丰控股；退出：上海新阳、中科创达、安集科技、德赛西威、思瑞浦、深信服、百川畅银
2021-12-31 新进：东山精密、北京君正、博敏电子、安集科技、帝尔激光、深南电路、瑞芯微、立昂微；退出：东富龙、东鹏饮料、中航机电、星源材质、歌尔股份、艾为电子、赛微电子、顺丰控股
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 上海新阳 | 5.9 | -13.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 百川畅银 | 3.84 | -8.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东鹏饮料 | 4.79 | -19.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中微公司 | 5.76 | -8.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 风华高科 | 4.59 | -3.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 电连技术 | 4.87 | -25.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华友钴业 | 3.04 | 66.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 安恒信息 | 7.8 | -4.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中航机电 | 2.96 | 37.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 顺丰控股 | 7.86 | 5.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东富龙 | 3.09 | 12.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赛微电子 | 4.18 | -9.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 星源材质 | 3.1 | -18.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 芯源微 | 5.03 | -30.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 艾为电子 | 2.92 | -6.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 德赛西威 | 10.51 | -23.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 上海新阳 | 5.9 | -13.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 深信服 | 6.76 | -9.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中科创达 | 10.9 | -20.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 百川畅银 | 3.84 | -8.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 安集科技 | 5.4 | -24.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 思瑞浦 | 9.56 | 15.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东山精密 | 4.3 | -31.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 深南电路 | 3.86 | -25.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 北京君正 | 6.38 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 帝尔激光 | 4.87 | -7.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 瑞芯微 | 8.68 | -34.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 博敏电子 | 4.91 | -28.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立昂微 | 6.85 | -25.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 安集科技 | 3.47 | 3.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中航机电 | 2.96 | 37.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 歌尔股份 | 7.41 | 25.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 顺丰控股 | 7.86 | 5.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东富龙 | 3.09 | 12.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赛微电子 | 4.18 | -9.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 星源材质 | 3.1 | -18.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东鹏饮料 | 4.51 | -9.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 艾为电子 | 2.92 | -6.1 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/15；退出 规避/错失 13/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。