金鹰内需成长混合A
(009968)公募权益主动型混合型内需增长2021 自然年 · 重仓透视
金鹰内需成长混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰内需成长混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.48%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：伯特利、海优新材、石英股份、联创电子、隆基绿能。2021 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 53.4800% |
| 平均换手 | 59.4300% |
| 持股集中度 | 0.0299 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 基础化工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 16.79% 调整至 28.25%，基础化工 由 0% 至 5.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 16.79% 升至 27.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、弘元绿能、福斯特、科达制造，退出 上机数控、中国中免、宝钢股份、盛新锂能。Q3 再平衡：新进 天合光能、天齐锂业、奥特维、容百科技，退出 五粮液、亿纬锂能、弘元绿能、智飞生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伯特利、海优新材、石英股份、联创电子，退出 天齐锂业、容百科技、贵州茅台、赣锋锂业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、商贸零售、钢铁 等方向；净加仓 电子(+3.81pp)、基础化工(+5.27pp)、机械设备(+4.94pp)；净降配 有色金属(-10.88pp)、商贸零售(-7.69pp)、钢铁(-7.3pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-5.16pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.16pp；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.16pp；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 5.16% | 5.23% | 0.0% | 0.0% | -5.16 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 16.79% | 27.07% | 26.66% | 28.25% | +11.46 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.27% | +5.27 |
| 机械设备 | 0.0% | 5.05% | 5.29% | 4.94% | +4.94 |
| 食品饮料 | 12.57% | 10.14% | 8.28% | 4.61% | -7.96 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.93% | +3.93 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.81% | +3.81 |
| 有色金属 | 10.88% | 5.94% | 10.48% | 0.0% | -10.88 |
| 商贸零售 | 7.69% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.69 |
| 钢铁 | 7.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.30 |
| 医药生物 | 4.04% | 4.95% | 0.0% | 0.0% | -4.04 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 5.16% | 5.23% | 0% | 0% | -5.16 | 明显减仓 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 5.16% | 5.23% | 0% | 0% | -5.16 | 明显减仓 | 阳光电源 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：亿纬锂能、弘元绿能、福斯特、科达制造、隆基绿能；退出：上机数控、中国中免、宝钢股份、盛新锂能、隆基股份
2021-09-30 新进：天合光能、天齐锂业、奥特维、容百科技、美畅股份、重庆啤酒、隆基股份；退出：五粮液、亿纬锂能、弘元绿能、智飞生物、科达制造、阳光电源、隆基绿能
2021-12-31 新进：伯特利、海优新材、石英股份、联创电子、隆基绿能；退出：天齐锂业、容百科技、贵州茅台、赣锋锂业、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 5.79 | -4.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 科达制造 | 5.05 | 17.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 福斯特 | 5.1 | 20.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 盛新锂能 | 6.33 | 40.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宝钢股份 | 7.3 | -5.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国中免 | 7.69 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 6.09 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 美畅股份 | 5.29 | -0.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 重庆啤酒 | 4.25 | 15.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 容百科技 | 3.9 | 6.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 奥特维 | 4.61 | 28.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天合光能 | 7.66 | 47.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 5.22 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 5.79 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 4.95 | -14.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 阳光电源 | 5.23 | 28.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 科达制造 | 5.05 | 17.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 弘元绿能 | 5.15 | 56.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 联创电子 | 3.81 | -38.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伯特利 | 3.93 | -6.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 石英股份 | 5.27 | -3.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海优新材 | 4.08 | -32.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 4.39 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 6.09 | 5.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 4.03 | 12.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 容百科技 | 3.9 | 6.94 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 6/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。