华夏科技前沿6个月定开混合A

华夏科技前沿6个月定开混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏科技前沿6个月定开混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.86%，四季平均换手约52.73%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.91%)、半导体设备/材料(2.95%)、消费/家电/面板(2.67%)。最近一季新进Top10：亨通光电、京东方A、兆易创新、寒武纪、澜起科技。2026 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 8.88% 调整至 19.12%，通信 由 2.04% 至 7.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中天科技、中际旭创、思源电气、汇川技术，退出 三一重工、中兴通讯、华友钴业、海光信息。Q3 再平衡：新进 阳光电源，退出 深南电路，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.3% 升至 19.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亨通光电、京东方A、兆易创新、寒武纪，退出 中天科技、思源电气、汇川技术、锐捷网络，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、有色金属 等方向；净加仓 电子(+10.24pp)、通信(+5.29pp)；净降配 机械设备(-1.72pp)、有色金属(-1.68pp)、医药生物(-7.26pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（8.15%→11.9%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.67pp)；相应下降：AI算力/光模块(-3.9pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 6.06% 逐季回落至年末 2.95%；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 13.71%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：配置占比相对稳定，Q3 前后为全年峰值（约 11.9%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中天科技、中际旭创、思源电气、汇川技术、深南电路、锐捷网络；退出：三一重工、中兴通讯、华友钴业、海光信息、药明康德

2026-03-31 新进：阳光电源；退出：深南电路

2026-06-30 新进：亨通光电、京东方A、兆易创新、寒武纪、澜起科技；退出：中天科技、思源电气、汇川技术、锐捷网络、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 7/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。