广发消费品精选混合C

广发消费品精选混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

广发消费品精选混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.66%，四季平均换手约70.9%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：万辰集团、东鹏饮料、中国中免、大参林、山西汾酒。2025 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 7 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 商贸零售 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.73%。

Q2 末换仓：新进 伊利股份、格力电器、比亚迪、温氏股份，退出 东鹏饮料、南方航空、圣农发展、海信视像。Q3 再平衡：新进 华夏航空、安琪酵母、恒瑞医药、牧原股份，退出 山西汾酒、泸州老窖、温氏股份、片仔癀，兼有获利兑现与方向试探。Q4 商贸零售行业持仓占比从 0% 升至 5.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万辰集团、东鹏饮料、中国中免、大参林，退出 五粮液、伊利股份、安琪酵母、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、纺织服饰 等方向；净加仓 商贸零售(+5.73pp)、医药生物(+1.93pp)；净降配 家用电器(-4.38pp)、农林牧渔(-2.04pp)、纺织服饰(-1.84pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-5.33pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：伊利股份、格力电器、比亚迪、温氏股份、片仔癀；退出：东鹏饮料、南方航空、圣农发展、海信视像、罗莱生活

2025-09-30 新进：华夏航空、安琪酵母、恒瑞医药、牧原股份；退出：山西汾酒、泸州老窖、温氏股份、片仔癀

2025-12-31 新进：万辰集团、东鹏饮料、中国中免、大参林、山西汾酒、汤臣倍健、泸州老窖、科沃斯；退出：五粮液、伊利股份、安琪酵母、恒瑞医药、格力电器、比亚迪、牧原股份、美的集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 7/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。