广发聚丰混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
广发聚丰混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约36.21%，四季平均换手约37.6%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：东岳硅材、黑猫股份。2026 年调仓：新进 7 笔（2 盈 / 5 亏）；退出 7 笔（规避 5 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 36.2100% |
| 平均换手 | 37.6000% |
| 持股集中度 | 0.0140 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 18.82% |
| 年化波动率 | 24.33% |
| 最大回撤 | -31.03% |
| 夏普比率 | 0.66 |
| 索提诺比率 | 0.98 |
| 同类排名 | 前 72%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 56.1 | 中等 |
| 波动 | 60.8 | 较大 |
| 风险 | 14.2 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 石油石化 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 11.08% 调整至 27.41%，石油石化 由 2.74% 至 7.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 华峰化学、新乡化纤，退出 中金黄金、紫光国微。Q3 再平衡：新进 东方盛虹、岳阳林纸、荣盛石化，退出 山东黄金、洛阳钼业、铜陵有色，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 17.33% 升至 27.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东岳硅材、黑猫股份，退出 岳阳林纸、荣盛石化，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 基础化工(+16.33pp)、石油石化(+4.28pp)；净降配 电子(-2.71pp)、有色金属(-18.76pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-10.96pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 10.96% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中金黄金、山东黄金、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 10.96% | 7.55% | 0.0% | 0.0% | -10.96 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 基础化工 | 11.08% | 17.47% | 17.33% | 27.41% | +16.33 |
| 石油石化 | 2.74% | 3.02% | 8.35% | 7.02% | +4.28 |
| 有色金属 | 21.69% | 18.29% | 2.24% | 2.93% | -18.76 |
| 电子 | 2.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.71 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 2.57% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 10.96% | 7.55% | 0% | 0% | -10.96 | 明显减仓 | 中金黄金、山东黄金、铜陵有色 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：华峰化学、新乡化纤；退出：中金黄金、紫光国微
2026-03-31 新进：东方盛虹、岳阳林纸、荣盛石化；退出：山东黄金、洛阳钼业、铜陵有色
2026-06-30 新进：东岳硅材、黑猫股份；退出：岳阳林纸、荣盛石化
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 新乡化纤 | 3.19 | 19.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华峰化学 | 2.98 | -6.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 紫光国微 | 2.71 | -12.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 中金黄金 | 2.84 | 6.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 东方盛虹 | 2.87 | 7.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 荣盛石化 | 2.32 | -10.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 岳阳林纸 | 2.57 | -35.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 铜陵有色 | 4.36 | -3.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 山东黄金 | 3.19 | 3.98 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 5.92 | -14.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 黑猫股份 | 2.9 | -50.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 东岳硅材 | 3.41 | -26.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 荣盛石化 | 2.32 | -10.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 岳阳林纸 | 2.57 | -35.73 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/5；退出 规避/错失 5/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。