富国稳进回报12个月持有期混合A
(010029)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
富国稳进回报12个月持有期混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
富国稳进回报12个月持有期混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.73%，四季平均换手约81.77%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：九丰能源、天士力、川投能源、康缘药业、新媒股份。2023 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.7300% |
| 平均换手 | 81.7700% |
| 持股集中度 | 0.0014 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、公用事业。
Q2 末换仓：新进 ST人福、九丰能源、华电国际、宝新能源，退出 中文传媒、中航电子、佐力药业、华润三九。Q3 煤炭行业持仓占比从 2.18% 升至 4.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 佐力药业、格力电器、淮北矿业、神火股份，退出 ST人福、九丰能源、华电国际、天士力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 九丰能源、天士力、川投能源、康缘药业，退出 佐力药业、明泰铝业、格力电器、淮北矿业，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 有色金属(+1.91pp)；净降配 医药生物(-3.31pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.88%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 1.17% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.17 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 1.88% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 煤炭 | 1.11% | 2.18% | 4.9% | 2.57% | +1.46 |
| 公用事业 | 1.77% | 2.45% | 0.0% | 1.94% | +0.17 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.71% | 2.96% | 1.91% | +1.91 |
| 医药生物 | 4.44% | 1.94% | 0.6% | 1.13% | -3.31 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.06% | +1.06 |
| 传媒 | 1.11% | 0.0% | 0.0% | 1.06% | -0.05 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.65% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.75% | 1.14% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.72% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 1.17% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.17 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 1.88% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：ST人福、九丰能源、华电国际、宝新能源、明泰铝业、皖通高速、科锐国际；退出：中文传媒、中航电子、佐力药业、华润三九、华能水电
2023-09-30 新进：佐力药业、格力电器、淮北矿业、神火股份；退出：ST人福、九丰能源、华电国际、天士力、宝新能源、科锐国际、迪安诊断
2023-12-31 新进：九丰能源、天士力、川投能源、康缘药业、新媒股份、海兴电力、神州泰岳、长江电力；退出：佐力药业、明泰铝业、格力电器、淮北矿业、皖通高速
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 宝新能源 | 0.89 | -23.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 科锐国际 | 0.72 | -10.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 皖通高速 | 0.75 | 5.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华电国际 | 0.8 | -23.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | ST人福 | 0.64 | -10.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 明泰铝业 | 0.71 | -5.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 九丰能源 | 0.76 | 6.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华润三九 | 1.01 | 5.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 佐力药业 | 1.35 | -18.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华能水电 | 1.77 | 0.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中航电子 | 1.17 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中文传媒 | 1.11 | 7.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 格力电器 | 0.65 | -11.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 神火股份 | 2.25 | -1.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 佐力药业 | 0.6 | -2.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 淮北矿业 | 1.88 | 19.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 宝新能源 | 0.89 | -23.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 迪安诊断 | 0.73 | -8.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 科锐国际 | 0.72 | -10.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华电国际 | 0.8 | -23.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | ST人福 | 0.64 | -10.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 天士力 | 1.21 | 0.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 九丰能源 | 0.76 | 6.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 神州泰岳 | 0.55 | 5.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 新媒股份 | 0.51 | 2.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 天士力 | 0.58 | -5.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 康缘药业 | 0.55 | 1.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 川投能源 | 0.96 | 10.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 长江电力 | 0.49 | 6.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海兴电力 | 1.06 | 27.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 九丰能源 | 0.49 | 0.25 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 格力电器 | 0.65 | -11.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 佐力药业 | 0.6 | -2.11 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 皖通高速 | 1.14 | -0.72 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 淮北矿业 | 1.88 | 19.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 明泰铝业 | 0.71 | -13.17 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 11/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。