华泰柏瑞新兴产业混合C

华泰柏瑞新兴产业混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞新兴产业混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.33%，四季平均换手约53.03%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：三祥新材、嘉元科技、海亮股份。2026 年调仓：新进 10 笔（2 盈 / 8 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 19.34% 调整至 40.82%，电子 由 6.61% 至 7.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 19.34% 升至 42.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 先惠技术、博苑新材、当升科技、灵鸽科技，退出 上海洗霸、华盛锂电、工业富联、新易盛。Q3 再平衡：新进 先导智能、洁美科技、雅化集团，退出 博苑新材、灵鸽科技、锡装股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三祥新材、嘉元科技、海亮股份，退出 先导智能、纳科诺尔、雅化集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 环保、通信 等方向；净加仓 电力设备(+21.48pp)、基础化工(+4.95pp)、有色金属(+4.94pp)；净降配 环保(-4.26pp)、通信(-3.1pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、AI算力/光模块）；相应下降：新能源/电力设备(-3.03pp)、AI算力/光模块(-3.1pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.1% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.03% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 华盛锂电 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.03% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 华盛锂电 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：先惠技术、博苑新材、当升科技、灵鸽科技、锡装股份；退出：上海洗霸、华盛锂电、工业富联、新易盛、长川科技

2026-03-31 新进：先导智能、洁美科技、雅化集团；退出：博苑新材、灵鸽科技、锡装股份

2026-06-30 新进：三祥新材、嘉元科技、海亮股份；退出：先导智能、纳科诺尔、雅化集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/8；退出 规避/错失 6/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。