万家健康产业混合A
(010054)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
万家健康产业混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
万家健康产业混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.63%，四季平均换手约70.9%。四季度新进Top10：九洲药业、健民集团、普洛药业、羚锐制药。2021 年调仓：新进 17 笔（3 盈 / 14 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.6300% |
| 平均换手 | 70.9000% |
| 持股集中度 | 0.0175 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物。
Q2 末换仓：新进 东富龙、佰仁医疗、泰坦科技、泰格医药，退出 九洲药业、博腾股份、司太立、康泰生物。Q3 医药生物行业持仓占比从 27.49% 升至 43.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 凯莱英、欧普康视、爱尔眼科、片仔癀，退出 佰仁医疗、健帆生物、盈康生命、迈瑞医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 九洲药业、健民集团、普洛药业、羚锐制药，退出 心脉医疗、泰格医药、片仔癀、通策医疗，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 基础化工(+3.55pp)；净降配 医药生物(-6.63pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 40.66% | 27.49% | 43.47% | 34.03% | -6.63 |
| 基础化工 | 0.0% | 7.06% | 3.7% | 3.55% | +3.55 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东富龙、佰仁医疗、泰坦科技、泰格医药、盈康生命、药明康德、迈瑞医疗、阿拉丁；退出：九洲药业、博腾股份、司太立、康泰生物、普洛药业、益丰药房、老百姓、长春高新
2021-09-30 新进：凯莱英、欧普康视、爱尔眼科、片仔癀、通策医疗；退出：佰仁医疗、健帆生物、盈康生命、迈瑞医疗、阿拉丁
2021-12-31 新进：九洲药业、健民集团、普洛药业、羚锐制药；退出：心脉医疗、泰格医药、片仔癀、通策医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 盈康生命 | 3.93 | -44.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东富龙 | 2.9 | 10.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 泰格医药 | 3.74 | -9.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 3.13 | -19.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 5.34 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 泰坦科技 | 3.13 | -26.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 阿拉丁 | 3.93 | -42.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 佰仁医疗 | 2.57 | 12.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 5.49 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 普洛药业 | 3.75 | 3.34 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 博腾股份 | 2.94 | 59.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 康泰生物 | 4.57 | 8.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 九洲药业 | 5.98 | 27.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 司太立 | 3.93 | 5.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 老百姓 | 3.05 | -23.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 益丰药房 | 2.83 | -36.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 凯莱英 | 6.08 | -2.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 4.48 | -20.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 欧普康视 | 6.0 | -29.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 片仔癀 | 4.45 | 15.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 通策医疗 | 4.63 | -34.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 盈康生命 | 3.93 | -44.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 健帆生物 | 2.99 | -32.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 3.13 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 阿拉丁 | 3.93 | -42.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 佰仁医疗 | 2.57 | 12.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 普洛药业 | 3.48 | -10.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 羚锐制药 | 3.7 | -16.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 健民集团 | 3.47 | -22.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 九洲药业 | 2.95 | -13.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 4.23 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 片仔癀 | 4.45 | 15.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 通策医疗 | 4.63 | -34.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 心脉医疗 | 3.64 | -9.22 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/14；退出 规避/错失 10/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。