天弘荣创一年持有混合A
(010058)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
天弘荣创一年持有混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
天弘荣创一年持有混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.27%，四季平均换手约89.9%。四季度新进Top10：*ST帅电、中鼎股份、创业慧康、口子窖、大北农。2021 年调仓：新进 25 笔（7 盈 / 18 亏）；退出 25 笔（规避 18 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.2700% |
| 平均换手 | 89.9000% |
| 持股集中度 | 0.0010 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 轻工制造、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 ST绝味、中国铝业、地素时尚、杭可科技，退出 兴业银行、山西汾酒、江山欧派、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 东材科技、中国船舶、养元饮品、华能国际，退出 ST绝味、中国铝业、地素时尚、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST帅电、中鼎股份、创业慧康、口子窖，退出 东材科技、中国船舶、养元饮品、华能国际，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、银行 等方向；净加仓 汽车(+1.79pp)；净降配 轻工制造(-2.19pp)、食品饮料(-1.51pp)、银行(-2.14pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.79% | +1.79 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.3% | +1.30 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.85% | +0.85 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.71% | +0.71 |
| 食品饮料 | 2.16% | 2.25% | 0.62% | 0.65% | -1.51 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.5% | 0.0% | 0.56% | +0.56 |
| 家用电器 | 2.0% | 2.46% | 0.0% | 0.55% | -1.45 |
| 环保 | 0.96% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.96 |
| 轻工制造 | 2.19% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.19 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 1.79% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 1.05% | 2.51% | 1.86% | 0.0% | -1.05 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.48% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 2.14% | 1.02% | 0.0% | 0.0% | -2.14 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.62% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 1.06% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.5% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 1.24% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 1.05% | 1.19% | 0.0% | 0.0% | -1.05 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：ST绝味、中国铝业、地素时尚、杭可科技、陆家嘴、隆基绿能、青岛啤酒；退出：兴业银行、山西汾酒、江山欧派、贵州茅台、隆基股份、顾家家居、龙马环卫
2021-09-30 新进：东材科技、中国船舶、养元饮品、华能国际、国投电力、川投能源、杉杉股份、羚锐制药、诺德股份、隆基股份；退出：ST绝味、中国铝业、地素时尚、招商银行、杭可科技、科沃斯、陆家嘴、隆基绿能、青岛啤酒、黄山旅游
2021-12-31 新进：*ST帅电、中鼎股份、创业慧康、口子窖、大北农、拓普集团、明泰铝业、泉峰汽车、温氏股份、白云机场；退出：东材科技、中国船舶、养元饮品、华能国际、国投电力、川投能源、杉杉股份、羚锐制药、诺德股份、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 1.14 | -30.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 陆家嘴 | 1.06 | -14.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国铝业 | 1.5 | 46.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | ST绝味 | 1.11 | -24.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 地素时尚 | 1.24 | -20.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 杭可科技 | 1.1 | -2.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.09 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 1.07 | 34.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 1.13 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 江山欧派 | 1.1 | -15.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 龙马环卫 | 0.96 | -17.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 顾家家居 | 1.09 | -4.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华能国际 | 0.43 | 17.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 诺德股份 | 0.78 | -25.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国船舶 | 0.48 | -1.24 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 羚锐制药 | 0.5 | 46.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 川投能源 | 0.57 | -13.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 杉杉股份 | 0.47 | -4.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国投电力 | 0.79 | -4.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东材科技 | 0.62 | 8.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 养元饮品 | 0.62 | -7.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 1.02 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 黄山旅游 | 1.19 | -7.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 1.14 | -30.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 陆家嘴 | 1.06 | -14.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国铝业 | 1.5 | 46.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 科沃斯 | 2.46 | -33.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | ST绝味 | 1.11 | -24.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 地素时尚 | 1.24 | -20.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杭可科技 | 1.1 | -2.65 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中鼎股份 | 0.53 | -31.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 大北农 | 0.57 | -17.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 创业慧康 | 0.71 | -32.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 温氏股份 | 0.73 | 14.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 白云机场 | 0.85 | 1.58 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 明泰铝业 | 0.56 | -6.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 拓普集团 | 0.57 | 7.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 口子窖 | 0.65 | -23.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泉峰汽车 | 0.69 | -48.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | *ST帅电 | 0.55 | -24.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华能国际 | 0.43 | 17.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 诺德股份 | 0.78 | -25.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国船舶 | 0.48 | -1.24 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 羚锐制药 | 0.5 | 46.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 川投能源 | 0.57 | -13.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 杉杉股份 | 0.47 | -4.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 国投电力 | 0.79 | -4.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 0.61 | 4.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东材科技 | 0.62 | 8.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 养元饮品 | 0.62 | -7.37 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/18；退出 规避/错失 18/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。