华夏核心科技6个月定开混合A

华夏核心科技6个月定开混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏核心科技6个月定开混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.39%，四季平均换手约74.93%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.19%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 7.19%）。最近一季新进Top10：寒武纪、沪电股份、深南电路、源杰科技、长川科技。2026 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 48.08%，通信 由 0% 至 15.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、兆易创新、合合信息、思源电气，退出 ST华通、同花顺。Q3 再平衡：新进 东山精密、拓荆科技、普冉股份、江丰电子，退出 合合信息、思源电气、焦点科技、生益科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 21.96% 升至 48.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 寒武纪、沪电股份、深南电路、源杰科技，退出 拓荆科技、江丰电子、腾景科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、商贸零售、计算机 等方向；净加仓 电子(+48.08pp)、通信(+15.6pp)；净降配 传媒(-6.07pp)、商贸零售(-5.36pp)、计算机(-10.07pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（3.25%→8.47%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+7.19pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 7.19pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、兆易创新、合合信息、思源电气、新易盛、生益科技、税友股份、虹软科技；退出：ST华通、同花顺

2026-03-31 新进：东山精密、拓荆科技、普冉股份、江丰电子、腾景科技；退出：合合信息、思源电气、焦点科技、生益科技、福昕软件、税友股份、虹软科技

2026-06-30 新进：寒武纪、沪电股份、深南电路、源杰科技、长川科技；退出：拓荆科技、江丰电子、腾景科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。