广发新经济混合C

广发新经济混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发新经济混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.02%，四季平均换手约72.83%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.55%)、半导体设备/材料(4.63%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比4.29%→期末 12.18%）。最近一季新进Top10：三环集团、东山精密、中国巨石、中际旭创、国际复材。2026 年调仓：新进 18 笔（3 盈 / 15 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 5% 调整至 22.32%，电子 由 16.59% 至 21.73%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方电缆、中际旭创、广东宏大、神州数码，退出 三花智控、东方财富、亨通光电、洛阳钼业。Q3 再平衡：新进 东阳光、中国平安、中航沈飞、振华科技，退出 中际旭创、寒武纪、广东宏大、浪潮信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 22.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、东山精密、中国巨石、中际旭创，退出 东方电缆、东阳光、中国平安、中航沈飞，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、非银金融、计算机 等方向；净加仓 机械设备(+3.83pp)、建筑材料(+11.45pp)、电子(+5.14pp)；净降配 电力设备(-4.37pp)、非银金融(-3.19pp)、计算机(-4.29pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→7.55%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.26pp)、半导体设备/材料(+4.63pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.37pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 12.18% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、新易盛、浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年末 4.63% 为全年高点（年初 4.37%）；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.37pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方电缆、中际旭创、广东宏大、神州数码；退出：三花智控、东方财富、亨通光电、洛阳钼业

2026-03-31 新进：东阳光、中国平安、中航沈飞、振华科技、江淮汽车；退出：中际旭创、寒武纪、广东宏大、浪潮信息、神州数码

2026-06-30 新进：三环集团、东山精密、中国巨石、中际旭创、国际复材、大族数控、天孚通信、新易盛、源杰科技；退出：东方电缆、东阳光、中国平安、中航沈飞、华勤技术、宁德时代、振华科技、歌尔股份、江淮汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/15；退出 规避/错失 12/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。