广发瑞安精选股票A

广发瑞安精选股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发瑞安精选股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.3%，四季平均换手约54.0%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.16%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.16%）。最近一季新进Top10：中际旭创、兆易创新、北方华创。2026 年调仓：新进 12 笔（1 盈 / 11 亏）；退出 9 笔（规避 5 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 食品饮料 两条主线展开：电子 持仓占比由 17.65% 调整至 18.39%，食品饮料 由 0% 至 14.82%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 14.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国东航、山西汾酒、招商银行、泸州老窖，退出 中际旭创、兆易创新、天孚通信、德科立。Q3 再平衡：新进 万华化学、荣盛石化，退出 招商银行、美的集团、鲁西化工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、兆易创新、北方华创，退出 中国东航、荣盛石化，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 基础化工(+3.64pp)、食品饮料(+14.82pp)；净降配 通信(-8.03pp)、医药生物(-5.07pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.79%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.16pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.16%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.16%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国东航、山西汾酒、招商银行、泸州老窖、美的集团、贵州茅台、鲁西化工；退出：中际旭创、兆易创新、天孚通信、德科立

2026-03-31 新进：万华化学、荣盛石化；退出：招商银行、美的集团、鲁西化工

2026-06-30 新进：中际旭创、兆易创新、北方华创；退出：中国东航、荣盛石化

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/11；退出 规避/错失 5/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。