国寿安保裕安混合C
(010206)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
国寿安保裕安混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保裕安混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.7%，四季平均换手约82.07%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.04%)。四季度新进Top10：伟星新材、皇马科技、立讯精密。2021 年调仓：新进 13 笔（9 盈 / 4 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.7000% |
| 平均换手 | 82.0700% |
| 持股集中度 | 0.0009 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 家用电器、银行。
Q2 末换仓：新进 华润啤酒、友邦保险、吉利汽车、康方生物-B，退出 中国中免、中国平安、公牛集团、宁波银行。Q3 再平衡：新进 三峡能源、中密控股、伊利股份、公牛集团，退出 华润啤酒、友邦保险、吉利汽车、康方生物-B，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伟星新材、皇马科技、立讯精密，退出 三峡能源、伊利股份、宁波银行，持仓进一步向龙头集中。
净降配 家用电器(-2.59pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 1.7% | 0.0% | 1.12% | 1.04% | -0.66 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 家用电器 | 3.63% | 0.0% | 1.12% | 1.04% | -2.59 |
| 食品饮料 | 1.89% | 0.0% | 1.64% | 1.02% | -0.87 |
| 银行 | 2.25% | 0.0% | 1.78% | 1.01% | -1.24 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.74% | 0.93% | +0.93 |
| 农林牧渔 | 0.98% | 0.0% | 0.89% | 0.91% | -0.07 |
| 医药生物 | 1.27% | 0.0% | 0.8% | 0.84% | -0.43 |
| 轻工制造 | 1.18% | 0.0% | 0.78% | 0.83% | -0.35 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.82% | +0.82 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.76% | +0.76 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.72% | +0.72 |
| 传媒 | 0.0% | 0.94% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 1.15% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.15 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 1.26% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 1.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.47 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：华润啤酒、友邦保险、吉利汽车、康方生物-B、石药集团、美团-W、腾讯控股、舜宇光学科技、诺诚健华-B、香港交易所；退出：中国中免、中国平安、公牛集团、宁波银行、恒瑞医药、招商银行、格力电器、海大集团、美的集团、贵州茅台
2021-09-30 新进：三峡能源、中密控股、伊利股份、公牛集团、宁波银行、恒瑞医药、招商银行、海大集团、美的集团、贵州茅台；退出：华润啤酒、友邦保险、吉利汽车、康方生物-B、石药集团、美团-W、腾讯控股、舜宇光学科技、诺诚健华-B、香港交易所
2021-12-31 新进：伟星新材、皇马科技、立讯精密；退出：三峡能源、伊利股份、宁波银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 吉利汽车 | 0.09 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华润啤酒 | 0.11 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 香港交易所 | 0.35 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 0.94 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 石药集团 | 0.07 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 友邦保险 | 0.34 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 舜宇光学科技 | 0.31 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美团-W | 0.49 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 康方生物-B | 0.26 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 诺诚健华-B | 0.11 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 1.7 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 1.93 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 1.0 | 0.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海大集团 | 0.98 | 4.62 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 招商银行 | 1.25 | 6.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 1.27 | -26.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.89 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 1.47 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国中免 | 1.15 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 公牛集团 | 1.18 | 13.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 美的集团 | 1.12 | 6.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.77 | 8.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海大集团 | 0.89 | 8.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中密控股 | 0.74 | 20.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 招商银行 | 1.01 | -3.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.8 | 0.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.88 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.76 | 9.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三峡能源 | 1.26 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 公牛集团 | 0.78 | 2.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 吉利汽车 | 0.09 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华润啤酒 | 0.11 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 香港交易所 | 0.35 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 0.94 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 石药集团 | 0.07 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 友邦保险 | 0.34 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 舜宇光学科技 | 0.31 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美团-W | 0.49 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 康方生物-B | 0.26 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 诺诚健华-B | 0.11 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伟星新材 | 0.76 | -15.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.82 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 皇马科技 | 0.72 | -25.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 0.77 | 8.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 0.76 | 9.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 1.26 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 9/4；退出 规避/错失 5/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。