太平睿安混合A
(010268)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
太平睿安混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
太平睿安混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.65%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.02%)、资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：光迅科技、寒武纪、润泽科技、美的集团、航发动力。2024 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 14.6500% |
| 平均换手 | 59.8700% |
| 持股集中度 | 0.0034 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 通信 与 医药生物 两条主线展开：通信 持仓占比由 2.16% 调整至 5.06%，医药生物 由 4% 至 4.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国太保、国电电力、桐昆股份，退出 中国海油、深信服、金山办公。Q3 再平衡：新进 三花智控、保利发展、深信服、立讯精密，退出 中国太保、国电电力、桐昆股份、科大讯飞，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 2.01% 升至 5.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 光迅科技、寒武纪、润泽科技、美的集团，退出 三花智控、保利发展、海尔智家、深信服，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 通信(+2.9pp)、电子(+2.91pp)；净降配 计算机(-3.14pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.53% 附近；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.9% | 1.02% | 1.11% | 1.02% | +0.12 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.94% | 0.0% | +0.00 |
| AI算力/光模块 | 1.2% | 0.92% | 0.0% | 0.0% | -1.20 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 2.16% | 2.16% | 2.01% | 5.06% | +2.90 |
| 医药生物 | 4.0% | 5.22% | 5.39% | 4.2% | +0.20 |
| 电子 | 1.03% | 1.52% | 2.34% | 3.94% | +2.91 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.09% | +1.09 |
| 家用电器 | 0.9% | 1.02% | 2.09% | 1.02% | +0.12 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.94% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.95% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 3.14% | 0.92% | 1.09% | 0.0% | -3.14 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.9% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 1.05% | 0.86% | 0.0% | 0.0% | -1.05 |
| 公用事业 | 1.07% | 2.53% | 0.0% | 0.0% | -1.07 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 1.2% | 0.92% | 0% | 0% | -1.20 | 辅助配置 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.94% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国太保、国电电力、桐昆股份；退出：中国海油、深信服、金山办公
2024-09-30 新进：三花智控、保利发展、深信服、立讯精密、紫金矿业；退出：中国太保、国电电力、桐昆股份、科大讯飞、长江电力
2024-12-31 新进：光迅科技、寒武纪、润泽科技、美的集团、航发动力；退出：三花智控、保利发展、海尔智家、深信服、紫金矿业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 国电电力 | 1.29 | -8.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 桐昆股份 | 0.86 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国太保 | 0.9 | 40.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 深信服 | 1.0 | -18.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国海油 | 1.05 | 12.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 金山办公 | 0.94 | -21.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三花智控 | 0.98 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 1.28 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 深信服 | 1.09 | -18.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 保利发展 | 0.95 | -19.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.94 | -16.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 科大讯飞 | 0.92 | 3.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 国电电力 | 1.29 | -8.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长江电力 | 1.24 | 3.91 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 0.86 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国太保 | 0.9 | 40.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 美的集团 | 1.02 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 光迅科技 | 1.29 | -12.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 润泽科技 | 1.3 | 9.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 航发动力 | 1.09 | -12.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 1.36 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三花智控 | 0.98 | -1.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 深信服 | 1.09 | -18.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 保利发展 | 0.95 | -19.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 1.11 | -11.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 0.94 | -16.65 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 9/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。