万家互联互通中国优势C

万家互联互通中国优势C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

万家互联互通中国优势C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.74%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.18%)、半导体设备/材料(2.58%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.58%）。四季度新进Top10：中国国航、中芯国际、周大生、建发股份、恒力石化。2024 年调仓：新进 29 笔（14 盈 / 15 亏）；退出 30 笔（规避 15 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 交通运输 与 银行 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 0% 调整至 10.06%，银行 由 0% 至 5.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海电力、中国化学、中船防务、京东方A，退出 万达电影、中国黄金、光弘科技、华纳药厂。Q3 再平衡：新进 哈药股份、大名城、工商银行、康冠科技，退出 上海电力、中国化学、中船防务、京东方A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 交通运输行业持仓占比从 3.49% 升至 10.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国国航、中芯国际、周大生、建发股份，退出 哈药股份、大名城、工商银行、康冠科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、公用事业、机械设备 等方向；净加仓 商贸零售(+2.6pp)、石油石化(+4.2pp)、家用电器(+3.18pp)；净降配 传媒(-2.54pp)、公用事业(-2.38pp)、机械设备(-3.72pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.43%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.18pp)、半导体设备/材料(+2.58pp)；相应下降：资源/有色(-2.66pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.58%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.58%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.66% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中国黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：上海电力、中国化学、中船防务、京东方A、伊戈尔、华海药业、博雅生物、国泰海通、新洋丰、环旭电子；退出：万达电影、中国黄金、光弘科技、华纳药厂、厦门钨业、开润股份、时代电气、水晶光电、福能股份、艾德生物

2024-09-30 新进：哈药股份、大名城、工商银行、康冠科技、新雷能、浙商证券、申通快递、联赢激光、艾力斯、金风科技；退出：上海电力、中国化学、中船防务、京东方A、伊戈尔、华海药业、博雅生物、国泰海通、新洋丰、环旭电子

2024-12-31 新进：中国国航、中芯国际、周大生、建发股份、恒力石化、江苏银行、海尔智家、红旗连锁、青岛港、青岛银行；退出：哈药股份、大名城、工商银行、康冠科技、新雷能、浙商证券、申通快递、联赢激光、艾力斯、金风科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/15；退出 规避/错失 15/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。