华泰柏瑞量化创盈混合A

华泰柏瑞量化创盈混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞量化创盈混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.38%，四季平均换手约65.73%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(11.12%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：华润三九、楚天科技。2021 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 非银金融 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 1.27% 调整至 16.18%，非银金融 由 0.78% 至 6.21%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华润微、天奈科技、宁德时代、德方纳米，退出 一心堂、京东方A、传音控股、先导智能。Q3 电力设备行业持仓占比从 7.99% 升至 16.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 北京君正、国药一致、容百科技、新宙邦，退出 华润微、天奈科技、旗滨集团、晶晨股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华润三九、楚天科技，退出 国药一致、新宙邦，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 非银金融(+5.43pp)、电力设备(+14.91pp)、医药生物(+3.96pp)；净降配 电子(-1.97pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（2.98%→10.47%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+11.12pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 11.12%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 11.12%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：华润微、天奈科技、宁德时代、德方纳米、旗滨集团、智飞生物、杉杉股份、迈克生物；退出：一心堂、京东方A、传音控股、先导智能、博腾股份、环旭电子、福斯特、鸿远电子

2021-09-30 新进：北京君正、国药一致、容百科技、新宙邦、璞泰来、阳光电源；退出：华润微、天奈科技、旗滨集团、晶晨股份、杉杉股份、迈克生物

2021-12-31 新进：华润三九、楚天科技；退出：国药一致、新宙邦

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。