华夏创新驱动混合C

华夏创新驱动混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏创新驱动混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.11%，四季平均换手约52.07%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(12.7%)、消费/家电/面板(6.92%)、新能源/电力设备(4.52%)。最近一季新进Top10：中科飞测、中际旭创、北京君正、海康威视、深南电路。2026 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 8 笔（规避 1 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 23.28% 调整至 44.23%，通信 由 0% 至 5.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 23.28% 升至 38.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 京东方A、佰维存储、寒武纪、盛科通信，退出 徐工机械、海光信息。Q3 再平衡：新进 海光信息，退出 佰维存储、兆易创新、盛科通信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科飞测、中际旭创、北京君正、海康威视，退出 TCL科技、海光信息、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 通信(+5.11pp)、电子(+20.95pp)、计算机(+4.04pp)；净降配 机械设备(-4.54pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（4.87%→10.16%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.13pp)、消费/家电/面板(+2.05pp)；相应下降：AI算力/光模块(-4.52pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：配置占比相对稳定，Q3 前后为全年峰值（约 14.73%），首尾变化不大；主要经由 北方华创、海光信息、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 17.22% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 4.72% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：京东方A、佰维存储、寒武纪、盛科通信、立讯精密；退出：徐工机械、海光信息

2026-03-31 新进：海光信息；退出：佰维存储、兆易创新、盛科通信

2026-06-30 新进：中科飞测、中际旭创、北京君正、海康威视、深南电路；退出：TCL科技、海光信息、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 1/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。