博时消费创新混合A

博时消费创新混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

博时消费创新混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.6%，四季平均换手约70.63%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.78%)。四季度新进Top10：三安光电、大北农、安琪酵母、海尔智家、豪威集团。2021 年调仓：新进 16 笔（3 盈 / 13 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 农林牧渔 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 14.04%，农林牧渔 由 5.84% 至 11.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国中免、心脉医疗、极米科技、海康威视，退出 海尔智家、美的集团。Q3 电子行业持仓占比从 0% 升至 13.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 圣邦股份、歌尔股份、紫光国微、韵达股份，退出 中国中免、心脉医疗、极米科技、海康威视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三安光电、大北农、安琪酵母、海尔智家，退出 五粮液、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 农林牧渔(+5.87pp)、电子(+14.04pp)、交通运输(+4.1pp)；净降配 食品饮料(-13.9pp)、家用电器(-8.33pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.78%）。

相应下降：消费/家电/面板(-8.33pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中国中免、心脉医疗、极米科技、海康威视、石头科技、立讯精密、迈瑞医疗；退出：海尔智家、美的集团

2021-09-30 新进：圣邦股份、歌尔股份、紫光国微、韵达股份；退出：中国中免、心脉医疗、极米科技、海康威视、石头科技、立讯精密、迈瑞医疗

2021-12-31 新进：三安光电、大北农、安琪酵母、海尔智家、豪威集团；退出：五粮液、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/13；退出 规避/错失 9/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。