博时消费创新混合C

博时消费创新混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

博时消费创新混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.3%，四季平均换手约75.07%。四季度新进Top10：会稽山、匠心家居、山西汾酒、温氏股份、绿联科技。2025 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 农林牧渔 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 9.38% 调整至 13.68%，农林牧渔 由 0% 至 9.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 17.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 匠心家居、巨星农牧、温氏股份、牧原股份，退出 格力电器、海澜之家、金牌家居。Q3 再平衡：新进 宇瞳光学、石头科技，退出 东鹏饮料、匠心家居、小商品城、巨星农牧，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 会稽山、匠心家居、山西汾酒、温氏股份，退出 石头科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、家用电器、商贸零售 等方向；净加仓 电子(+2.89pp)、农林牧渔(+9.34pp)、计算机(+3.58pp)；净降配 纺织服饰(-3.64pp)、家用电器(-3.22pp)、商贸零售(-3.02pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.47%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宇瞳光学、绿联科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.89%（峰值出现在 Q4）；主要经由 绿联科技 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：匠心家居、巨星农牧、温氏股份、牧原股份、神农集团、长白山；退出：格力电器、海澜之家、金牌家居

2025-09-30 新进：宇瞳光学、石头科技；退出：东鹏饮料、匠心家居、小商品城、巨星农牧、温氏股份、神农集团、西麦食品、长白山

2025-12-31 新进：会稽山、匠心家居、山西汾酒、温氏股份、绿联科技、西麦食品、贵州茅台；退出：石头科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。