国金鑫悦经济新动能A

国金鑫悦经济新动能A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国金鑫悦经济新动能A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.94%，四季平均换手约67.27%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：上海瀚讯、中微公司、中科曙光、信科移动、斯迪克。2026 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 15.15% 调整至 15.52%，通信 由 5.79% 至 9.58%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中钨高新、完美世界、锐捷网络，退出 中科曙光、深信服、火炬电子。Q3 再平衡：新进 中天科技、光威复材、拓荆科技、臻镭科技，退出 中航沈飞、中钨高新、华丰科技、恒玄科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 10%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上海瀚讯、中微公司、中科曙光、信科移动，退出 中天科技、光威复材、奥飞数据、拓荆科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+4.26pp)、基础化工(+5.69pp)、通信(+3.79pp)；净降配 国防军工(-16.99pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.92%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-5.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.92%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中钨高新、完美世界、锐捷网络；退出：中科曙光、深信服、火炬电子

2026-03-31 新进：中天科技、光威复材、拓荆科技、臻镭科技、航天电器；退出：中航沈飞、中钨高新、华丰科技、恒玄科技、锐捷网络

2026-06-30 新进：上海瀚讯、中微公司、中科曙光、信科移动、斯迪克、深科达、锐捷网络、飞沃科技；退出：中天科技、光威复材、奥飞数据、拓荆科技、生益科技、臻镭科技、航天电器、高德红外

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。