浙商智选价值混合C

浙商智选价值混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浙商智选价值混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.05%，四季平均换手约41.37%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(9.71%)、资源/有色(0.0%)。2026 年调仓：新进 6 笔（3 盈 / 3 亏）；退出 6 笔（规避 4 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 家用电器 两条主线展开：银行 持仓占比由 5.09% 调整至 16.36%，家用电器 由 9.02% 至 9.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 凌霄泵业、新钢股份、福斯特、紫金矿业。Q3 汽车行业持仓占比从 0% 升至 6.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 宇通客车，退出 凌霄泵业、新钢股份、福斯特、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 海容冷链、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、机械设备 等方向；净加仓 汽车(+6.59pp)、银行(+11.27pp)；净降配 食品饮料(-6.38pp)、机械设备(-4.31pp)、基础化工(-2.22pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.19%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.19%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：凌霄泵业、新钢股份、福斯特、紫金矿业、齐鲁银行；退出：—

2026-03-31 新进：宇通客车；退出：凌霄泵业、新钢股份、福斯特、紫金矿业

2026-06-30 新进：—；退出：海容冷链、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/3；退出 规避/错失 4/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。