易方达科益混合A

易方达科益混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达科益混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.38%，四季平均换手约67.13%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(8.1%)、AI算力/光模块(6.91%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 15.01%）。最近一季新进Top10：三环集团、中际旭创、冠龙节能、朗威股份、浪潮信息。2026 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 计算机 两条主线展开：通信 持仓占比由 24.57% 调整至 26.9%，计算机 由 0% 至 13.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 新易盛、浪潮信息、联特科技、英维克，退出 中国电信、深南电路。Q3 再平衡：新进 圣泉集团、德科立、深南电路、锐捷网络，退出 中国联通、中际旭创、国光电器、浪潮信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 13.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中际旭创、冠龙节能、朗威股份，退出 华正新材、圣泉集团、德科立、新易盛，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 计算机(+13.41pp)、通信(+2.33pp)、机械设备(+11.5pp)；净降配 电子(-5.97pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→9.87%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+6.91pp)、半导体设备/材料(+8.1pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 15.01%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.1%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：新易盛、浪潮信息、联特科技、英维克；退出：中国电信、深南电路

2026-03-31 新进：圣泉集团、德科立、深南电路、锐捷网络；退出：中国联通、中际旭创、国光电器、浪潮信息、联特科技、英维克

2026-06-30 新进：三环集团、中际旭创、冠龙节能、朗威股份、浪潮信息、紫光股份、英维克；退出：华正新材、圣泉集团、德科立、新易盛、景旺电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 6/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。