南方誉尚一年持有期混合C

南方誉尚一年持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南方誉尚一年持有期混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.6%，四季平均换手约62.27%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(1.17%)、消费/家电/面板(0.69%)、军工/高端制造(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.17%）。最近一季新进Top10：三环集团、中际旭创、杰瑞股份、桐昆股份、精测电子。2026 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 2 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、国防军工。

Q2 末换仓：新进 亚钾国际、华鲁恒升、宝丰能源、菲利华，退出 振华风光。Q3 再平衡：新进 思泉新材、贝达药业、阳光电源，退出 华鲁恒升、宁德时代、宝丰能源、航天电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、中际旭创、杰瑞股份、桐昆股份，退出 中兴通讯、亚钾国际、思泉新材、芯源微，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+1.74pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.08% 附近；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.79% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：亚钾国际、华鲁恒升、宝丰能源、菲利华；退出：振华风光

2026-03-31 新进：思泉新材、贝达药业、阳光电源；退出：华鲁恒升、宁德时代、宝丰能源、航天电器

2026-06-30 新进：三环集团、中际旭创、杰瑞股份、桐昆股份、精测电子、美的集团、顺络电子；退出：中兴通讯、亚钾国际、思泉新材、芯源微、菲利华、贝达药业、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 2/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。