汇添富稳进双盈一年持有混合

汇添富稳进双盈一年持有混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富稳进双盈一年持有混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.31%，四季平均换手约66.2%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.69%)、半导体设备/材料(0.57%)、消费/家电/面板(0.28%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.57%）。最近一季新进Top10：三环集团、中芯国际、中际旭创、寒武纪、阳光电源。2026 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 家用电器、电力设备。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、华鲁恒升、同花顺、立讯精密。Q3 再平衡：新进 TCL科技、大族激光、江山股份、科士达，退出 中际旭创、亿纬锂能、同花顺、宁波银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、中芯国际、中际旭创、寒武纪，退出 TCL科技、华鲁恒升、大族激光、江山股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、家用电器 等方向；净降配 电力设备(-3.47pp)、银行(-1.88pp)、家用电器(-3.95pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-1.83pp)、新能源/电力设备(-2.04pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 三环集团、中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.63%），首尾变化不大；主要经由 三环集团、中芯国际、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.04pp；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、华鲁恒升、同花顺、立讯精密；退出：—

2026-03-31 新进：TCL科技、大族激光、江山股份、科士达、紫金矿业；退出：中际旭创、亿纬锂能、同花顺、宁波银行、招商银行、格力电器、立讯精密

2026-06-30 新进：三环集团、中芯国际、中际旭创、寒武纪、阳光电源、雅克科技；退出：TCL科技、华鲁恒升、大族激光、江山股份、科士达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。