鹏华优选成长混合C

鹏华优选成长混合C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华优选成长混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.1%，四季平均换手约62.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.43%)。四季度新进Top10：东阿阿胶、天康生物、思瑞浦、新希望、温氏股份。2021 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 农林牧渔 与 电力设备 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 0% 调整至 10.13%，电力设备 由 1.85% 至 8.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国中免、卓胜微、安井食品、汤臣倍健，退出 浙江鼎力、益丰药房、盐津铺子、荣盛石化。Q3 再平衡：新进 凯莱英、荣盛石化、隆基股份，退出 妙可蓝多、安井食品、汤臣倍健、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 10.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东阿阿胶、天康生物、思瑞浦、新希望，退出 凯莱英、荣盛石化、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、石油石化、食品饮料 等方向；净加仓 电子(+2.86pp)、电力设备(+6.87pp)、商贸零售(+2.88pp)；净降配 机械设备(-1.77pp)、石油石化(-1.78pp)、医药生物(-3.03pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.58pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 1.85% 逐季抬升至年末 5.43%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 1.85% 逐季抬升至年末 5.43%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中国中免、卓胜微、安井食品、汤臣倍健、璞泰来；退出：浙江鼎力、益丰药房、盐津铺子、荣盛石化

2021-09-30 新进：凯莱英、荣盛石化、隆基股份；退出：妙可蓝多、安井食品、汤臣倍健、立讯精密、长春高新

2021-12-31 新进：东阿阿胶、天康生物、思瑞浦、新希望、温氏股份；退出：凯莱英、荣盛石化、隆基股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 11/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。