创金合信创新驱动股票C

创金合信创新驱动股票C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信创新驱动股票C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.41%，四季平均换手约96.3%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中科飞测、伟测科技、合合信息、宏发股份、盛弘股份。2025 年调仓：新进 28 笔（18 盈 / 10 亏）；退出 28 笔（规避 12 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 12.46% 调整至 19.96%，机械设备 由 0% 至 9.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、中航沈飞、仕佳光子、华虹宏力，退出 TCL中环、TCL科技、万华化学、中国移动。Q3 再平衡：新进 三花智控、兆易创新、北方华创、拓荆科技，退出 东山精密、中航沈飞、仕佳光子、华虹宏力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 12.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中科飞测、伟测科技、合合信息、宏发股份，退出 三花智控、兆易创新、北方华创、昆仑万维，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、国防军工、医药生物 等方向；净加仓 计算机(+4.48pp)、机械设备(+9.46pp)、电子(+7.5pp)；净降配 通信(-6.91pp)、电力设备(-6.8pp)、国防军工(-4.76pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造有一次集中加仓（0%→3.49%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、消费/家电/面板）；相应下降：新能源/电力设备(-9.54pp)、消费/家电/面板(-10.21pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 5.07pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 TCL科技、东山精密、中国移动、中科飞测 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 41.84% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 TCL中环、TCL科技、东山精密、中科飞测 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 19.22% 为全年高点，此后逐步收敛至 12.42%；主要经由 TCL中环、宁德时代、宏发股份、盛弘股份 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：东山精密、中航沈飞、仕佳光子、华虹宏力、寒武纪、恒生电子、海光信息、瑞可达、美芯晟、芯碁微装；退出：TCL中环、TCL科技、万华化学、中国移动、传音控股、华测检测、宁德时代、联影医疗、菲利华、隆基绿能

2025-09-30 新进：三花智控、兆易创新、北方华创、拓荆科技、昆仑万维、科大讯飞、立讯精密、精智达、芒果超媒、芯源微；退出：东山精密、中航沈飞、仕佳光子、华虹宏力、寒武纪、恒生电子、海光信息、瑞可达、美芯晟、芯碁微装

2025-12-31 新进：中科飞测、伟测科技、合合信息、宏发股份、盛弘股份、芯原股份、英维克、金盘科技；退出：三花智控、兆易创新、北方华创、昆仑万维、科大讯飞、立讯精密、芒果超媒、芯源微

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 18/10；退出 规避/错失 12/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。