申万菱信创业板量化精选股票C

申万菱信创业板量化精选股票C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

申万菱信创业板量化精选股票C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.73%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.1%)。四季度新进Top10：中科电气、博腾股份、泰格医药、运达股份。2021 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 医药生物 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 4.07% 调整至 19.21%，医药生物 由 3.28% 至 8.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 3.28% 升至 14.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中颖电子、宁德时代、智飞生物、汇川技术，退出 华宇软件、同花顺、宝通科技、扬杰科技。Q3 再平衡：新进 亿纬锂能、圣邦股份、德方纳米、晶盛机电，退出 中颖电子、卓胜微、爱尔眼科、璞泰来，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科电气、博腾股份、泰格医药、运达股份，退出 亿纬锂能、汇川技术、药石科技、迈瑞医疗，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、传媒、建筑材料 等方向；净加仓 非银金融(+4.71pp)、电力设备(+15.14pp)、医药生物(+4.84pp)；净降配 电子(-4.14pp)、计算机(-5.26pp)、传媒(-2.37pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→12.02%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+9.1pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 9.1pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 9.1pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中颖电子、宁德时代、智飞生物、汇川技术、爱尔眼科、璞泰来、锦浪科技；退出：华宇软件、同花顺、宝通科技、扬杰科技、科顺股份、蓝思科技、金雷股份

2021-09-30 新进：亿纬锂能、圣邦股份、德方纳米、晶盛机电、药石科技；退出：中颖电子、卓胜微、爱尔眼科、璞泰来、锦浪科技

2021-12-31 新进：中科电气、博腾股份、泰格医药、运达股份；退出：亿纬锂能、汇川技术、药石科技、迈瑞医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 8/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。