华夏先锋科技一年定开混合A

华夏先锋科技一年定开混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏先锋科技一年定开混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.07%，四季平均换手约53.8%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.45%)、半导体设备/材料(6.93%)、新能源/电力设备(4.47%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比3.1%→期末 16.38%）。最近一季新进Top10：中芯国际、北方华创、寒武纪、新易盛、杰瑞股份。2026 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 8 笔（规避 7 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 18.39%，电子 由 3.1% 至 14.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、应流股份、思源电气、新易盛，退出 福耀玻璃。Q3 再平衡：退出 北方华创、新易盛、英维克，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 14.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、北方华创、寒武纪、新易盛，退出 宇通客车、思源电气、拓普集团、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、有色金属 等方向；净加仓 机械设备(+10.34pp)、电子(+11.52pp)、通信(+18.39pp)；净降配 汽车(-15.03pp)、有色金属(-5.47pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→9.45%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+9.45pp)、半导体设备/材料(+3.83pp)；相应下降：资源/有色(-5.47pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，年末 16.38% 为全年高点（年初 3.1%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，年末 11.4% 为全年高点（年初 7.68%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.47pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 4.51% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、应流股份、思源电气、新易盛、英维克；退出：福耀玻璃

2026-03-31 新进：—；退出：北方华创、新易盛、英维克

2026-06-30 新进：中芯国际、北方华创、寒武纪、新易盛、杰瑞股份、源杰科技；退出：宇通客车、思源电气、拓普集团、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 7/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。