国寿安保稳和6个月持有期混合C

国寿安保稳和6个月持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保稳和6个月持有期混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.74%，四季平均换手约76.87%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.48%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.48%）。最近一季新进Top10：星源材质、联讯仪器。2026 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 汽车、通信。

Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 3.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、中矿资源、仕佳光子、华鲁恒升，退出 东方财富、均胜电子、天孚通信、欣旺达。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、中际旭创、云铝股份、华友钴业，退出 中矿资源、仕佳光子、兆易创新、四方股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 星源材质、联讯仪器，退出 万华化学、中兴通讯、云铝股份、华友钴业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净降配 汽车(-1.68pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 江西铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、中矿资源、仕佳光子、华鲁恒升、四方股份、益丰药房、盐湖股份、鲁西化工；退出：东方财富、均胜电子、天孚通信、欣旺达、江西铜业、生益科技、豪鹏科技、长江电力

2026-03-31 新进：中兴通讯、中际旭创、云铝股份、华友钴业、新易盛、杰瑞股份；退出：中矿资源、仕佳光子、兆易创新、四方股份、爱柯迪、益丰药房

2026-06-30 新进：星源材质、联讯仪器；退出：万华化学、中兴通讯、云铝股份、华友钴业、盐湖股份、鲁西化工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 13/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。