淳厚欣颐一年持有期混合
(010551)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
淳厚欣颐一年持有期混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
淳厚欣颐一年持有期混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.27%，四季平均换手约90.47%。四季度新进Top10：同花顺、国投电力、安科瑞、招商积余、楚天科技。2021 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 26.2700% |
| 平均换手 | 90.4700% |
| 持股集中度 | 0.0091 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 基础化工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 9.75%，基础化工 由 2.39% 至 4.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中金公司、保利物业、华润啤酒、卓越商企服务，退出 东富龙、东鹏控股、中联重科、安琪酵母。Q3 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 6.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伊利股份、双星新材、吉林敖东、宏发股份，退出 中金公司、保利物业、华润啤酒、卓越商企服务，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 同花顺、国投电力、安科瑞、招商积余，退出 伊利股份、双星新材、招商银行、振华科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、轻工制造、银行 等方向；净加仓 房地产(+3.15pp)、计算机(+3.6pp)、基础化工(+1.93pp)；净降配 机械设备(-2.21pp)、轻工制造(-2.94pp)、银行(-4.0pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.25% | 9.75% | +9.75 |
| 家用电器 | 7.62% | 0.0% | 2.86% | 4.57% | -3.05 |
| 基础化工 | 2.39% | 0.0% | 6.83% | 4.32% | +1.93 |
| 医药生物 | 4.86% | 0.0% | 2.23% | 3.99% | -0.87 |
| 计算机 | 0.0% | 2.29% | 0.0% | 3.6% | +3.60 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.35% | +3.35 |
| 房地产 | 0.0% | 2.93% | 0.0% | 3.15% | +3.15 |
| 机械设备 | 2.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.21 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 2.31% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 2.94% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.94 |
| 银行 | 4.0% | 0.0% | 3.34% | 0.0% | -4.00 |
| 食品饮料 | 4.7% | 5.72% | 1.97% | 0.0% | -4.70 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中金公司、保利物业、华润啤酒、卓越商企服务、威高股份、安踏体育、新城悦服务、腾讯控股、金山软件、青岛啤酒股份；退出：东富龙、东鹏控股、中联重科、安琪酵母、招商银行、海信家电、老板电器、联瑞新材
2021-09-30 新进：伊利股份、双星新材、吉林敖东、宏发股份、招商银行、振华科技、海信家电、联瑞新材；退出：中金公司、保利物业、华润啤酒、卓越商企服务、威高股份、安踏体育、新城悦服务、腾讯控股、金山软件、青岛啤酒股份
2021-12-31 新进：同花顺、国投电力、安科瑞、招商积余、楚天科技、正泰电器；退出：伊利股份、双星新材、招商银行、振华科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 青岛啤酒股份 | 5.72 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华润啤酒 | 0.9 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 1.89 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 威高股份 | 1.36 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 新城悦服务 | 2.93 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 安踏体育 | 0.94 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金山软件 | 2.29 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中金公司 | 1.22 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 保利物业 | 0.44 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 卓越商企服务 | 0.22 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中联重科 | 2.21 | -27.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海信家电 | 4.16 | -14.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 老板电器 | 3.46 | 27.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 东鹏控股 | 2.94 | -21.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 东富龙 | 4.86 | 90.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 招商银行 | 4.0 | 6.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 安琪酵母 | 4.7 | -1.56 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 联瑞新材 | 2.39 | 21.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 吉林敖东 | 2.23 | 9.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 振华科技 | 2.31 | 24.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海信家电 | 2.86 | 26.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 双星新材 | 3.07 | 8.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 招商银行 | 3.34 | -3.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宏发股份 | 3.25 | 19.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 1.97 | 9.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 联瑞新材 | 3.76 | 81.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 青岛啤酒股份 | 5.72 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华润啤酒 | 0.9 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 1.89 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 威高股份 | 1.36 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新城悦服务 | 2.93 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 安踏体育 | 0.94 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金山软件 | 2.29 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中金公司 | 1.22 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 保利物业 | 0.44 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓越商企服务 | 0.22 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商积余 | 3.15 | -12.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 同花顺 | 3.6 | -33.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 安科瑞 | 3.16 | -18.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 楚天科技 | 2.94 | -29.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 国投电力 | 3.35 | -18.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 正泰电器 | 3.25 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 振华科技 | 2.31 | 24.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 双星新材 | 3.07 | 8.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商银行 | 3.34 | -3.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 1.97 | 9.97 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 5/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。