新沃创新领航混合C

新沃创新领航混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

新沃创新领航混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.67%，四季平均换手约81.5%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：万安科技、三七互娱、唯特偶、恒瑞医药、格林美。2025 年调仓：新进 21 笔（11 盈 / 10 亏）；退出 21 笔（规避 10 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 17.72% 调整至 22.41%，计算机 由 0% 至 6.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 12.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 云铝股份、伟星股份、南山铝业、台华新材，退出 东方雨虹、中微公司、中芯国际、华新水泥。Q3 再平衡：新进 中科曙光、九阳股份、工商银行、模塑科技，退出 云铝股份、伟星股份、南山铝业、台华新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万安科技、三七互娱、唯特偶、恒瑞医药，退出 九阳股份、工商银行、模塑科技、精测电子，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料 等方向；净加仓 计算机(+6.59pp)、传媒(+4.31pp)、电力设备(+3.92pp)；净降配 建筑材料(-3.46pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色有一次集中加仓（0%→2.86%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-2.86pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 29% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中微公司、中科曙光、中芯国际、兆易创新 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 26.33% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中微公司、中芯国际、兆易创新、唯特偶 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 12.73%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 云铝股份、南山铝业、天山铝业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.92%（峰值出现在 Q4）；主要经由 格林美 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：云铝股份、伟星股份、南山铝业、台华新材、天山铝业、昭衍新药、蓝思科技、铜陵有色；退出：东方雨虹、中微公司、中芯国际、华新水泥、圣邦股份、晶晨股份、汇顶科技、韦尔股份

2025-09-30 新进：中科曙光、九阳股份、工商银行、模塑科技、泸州老窖、精测电子、莱克电气、长电科技；退出：云铝股份、伟星股份、南山铝业、台华新材、天山铝业、昭衍新药、蓝思科技、铜陵有色

2025-12-31 新进：万安科技、三七互娱、唯特偶、恒瑞医药、格林美；退出：九阳股份、工商银行、模塑科技、精测电子、莱克电气

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/10；退出 规避/错失 10/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。