渤海汇金新动能主题混合A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
渤海汇金新动能主题混合A 近一年选股以积极行业轮动为主:Top10平均权重约15.44%,四季平均换手约86.5%。最近一季新进Top10:万讯自控、信隆健康、元琛科技、华信新材、和达科技。2026 年调仓:新进 23 笔(12 盈 / 11 亏);退出 23 笔(规避 11 / 错失 12)。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 15.4400% |
| 平均换手 | 86.5000% |
| 持股集中度 | 0.0025 |
风险收益指标(综合)
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 9.28% |
| 年化波动率 | 27.74% |
| 最大回撤 | -31.02% |
| 夏普比率 | 0.25 |
| 索提诺比率 | 0.33 |
| 同类排名 | 前 75%(10306 只) |
风险收益指标截至 2026-06-30,滚动测算,与易天富基金评级同源。
雷达三轴(同类分位 0–100)
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 42.0 | 中等 |
| 波动 | 73.0 | 较大 |
| 风险 | 14.3 | 较小 |
主题簇配置(四季)
行业配置
年初行业重心落在 基础化工、机械设备。
Q2 汽车行业持仓占比从 0% 升至 2.94%,为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓:新进 力源科技、天禾股份、威帝股份、宝莱特,退出 世龙实业、先锋新材、同德化工、广济药业。Q3 再平衡:新进 三六五网、华神科技、南新制药、同德化工,退出 力源科技、天禾股份、威帝股份、宝莱特,兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万讯自控、信隆健康、元琛科技、华信新材,退出 三六五网、京源环保、华神科技、南新制药,持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、环保 等方向;净降配 电力设备(-1.81pp)、基础化工(-5.87pp)、环保(-2.02pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏:
DeepSeek/AI算力基础设施:始终为辅助配置,全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造:始终为辅助配置,全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源:始终为辅助配置,全年维持在 0% 附近。
新能源分化:始终为辅助配置,全年维持在 0% 附近。
行业配置(四季)
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
| 机械设备 | 4.85% | 3.21% | 1.17% | 3.95% | -0.90 |
| 基础化工 | 9.77% | 2.96% | 1.49% | 3.9% | -5.87 |
| 医药生物 | 1.92% | 1.87% | 3.48% | 2.59% | +0.67 |
| 汽车 | 0.0% | 2.94% | 1.28% | 1.23% | +1.23 |
| 计算机 | 0.0% | 1.41% | 0.0% | 1.2% | +1.20 |
| 电力设备 | 1.81% | 0.0% | 2.54% | 0.0% | -1.81 |
| 环保 | 2.02% | 3.63% | 1.32% | 0.0% | -2.02 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 1.2% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进:—;退出:—
2025-12-31 新进:力源科技、天禾股份、威帝股份、宝莱特、展鹏科技、捷安高科、曙光股份;退出:世龙实业、先锋新材、同德化工、广济药业、时代万恒、裕兴股份、锐奇股份
2026-03-31 新进:三六五网、华神科技、南新制药、同德化工、奥特迅、新天药业、时代万恒;退出:力源科技、天禾股份、威帝股份、宝莱特、展鹏科技、恒大高新、捷安高科
2026-06-30 新进:万讯自控、信隆健康、元琛科技、华信新材、和达科技、洁特生物、达嘉维康、锐奇股份、飞鹿股份;退出:三六五网、京源环保、华神科技、南新制药、同德化工、奥特迅、新天药业、时代万恒、曙光股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末;退出评价=上一季末→当季末(涨=错失,跌=规避)。为报告层近似,非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 天禾股份 | 1.49 | 3.66 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 宝莱特 | 1.87 | 84.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 捷安高科 | 1.41 | 0.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 曙光股份 | 1.48 | 1.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 威帝股份 | 1.46 | 4.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 展鹏科技 | 1.8 | 27.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 力源科技 | 1.88 | 17.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 广济药业 | 1.92 | 11.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 同德化工 | 1.86 | -3.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 世龙实业 | 2.04 | 31.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 锐奇股份 | 2.89 | -9.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 先锋新材 | 1.8 | 14.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 裕兴股份 | 2.18 | -4.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 时代万恒 | 1.81 | 0.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 华神科技 | 1.1 | -15.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 奥特迅 | 1.22 | -27.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 同德化工 | 1.49 | -26.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 新天药业 | 1.04 | -27.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 三六五网 | 1.2 | 1.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 时代万恒 | 1.32 | -34.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 南新制药 | 1.34 | -21.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 恒大高新 | 1.47 | -13.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 天禾股份 | 1.49 | 3.66 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 宝莱特 | 1.87 | 84.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 捷安高科 | 1.41 | 0.98 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 威帝股份 | 1.46 | 4.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 展鹏科技 | 1.8 | 27.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 力源科技 | 1.88 | 17.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 信隆健康 | 1.23 | 3.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 万讯自控 | 1.35 | 3.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 锐奇股份 | 1.38 | -5.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 飞鹿股份 | 1.22 | -19.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 华信新材 | 1.21 | -21.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 达嘉维康 | 1.16 | 0.94 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 洁特生物 | 1.43 | -22.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 和达科技 | 1.2 | 31.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 元琛科技 | 1.47 | -20.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 华神科技 | 1.1 | -15.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 奥特迅 | 1.22 | -27.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 同德化工 | 1.49 | -26.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 新天药业 | 1.04 | -27.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 三六五网 | 1.2 | 1.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 时代万恒 | 1.32 | -34.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 曙光股份 | 1.28 | -25.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 京源环保 | 1.32 | 54.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 南新制药 | 1.34 | -21.83 | 退出正确·规避亏损 |
汇总:新进 盈/亏 12/11;退出 规避/错失 11/12。
年度评论为报告层解读,不参与星级计算。