富国中国中小盘混合(QDII)美元 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
富国中国中小盘混合(QDII)美元 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.26%，四季平均换手约69.47%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.92%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：东岳集团、华虹宏力、建滔集团、津上机床(五百)、百奥赛图-B。2026 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 30.2600% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0116 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 15.40% |
| 年化波动率 | 20.78% |
| 最大回撤 | -17.28% |
| 夏普比率 | 0.62 |
| 索提诺比率 | 0.85 |
| 同类排名 | 前 41%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 51.5 | 中等 |
| 波动 | 46.8 | 中等 |
| 风险 | 66.5 | 较大 |
主题簇配置（四季）
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.09pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.09pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 3.68% | 3.3% | 3.97% | 3.92% | +0.24 |
| 资源/有色 | 2.09% | 3.56% | 2.04% | 0.0% | -2.09 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 2.09% | 3.56% | 2.04% | 0% | -2.09 | 明显减仓 | 赤峰黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中国人民保险集团、中石化炼化工程、汇聚科技、紫金黄金国际、重庆农村商业银行；退出：万物新生、丘钛科技、中国宏桥、赤峰黄金、顺丰同城
2026-03-31 新进：万物新生、创新实业、古茗、哈尔滨电气、威胜控股；退出：中国人民保险集团、中石化炼化工程、汇聚科技、泡泡玛特、重庆农村商业银行
2026-06-30 新进：东岳集团、华虹宏力、建滔集团、津上机床(五百)、百奥赛图-B、重庆农村商业银行；退出：万物新生、创新实业、古茗、哈尔滨电气、康臣药业、紫金黄金国际
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国人民保险集团 | 2.45 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 汇聚科技 | 2.15 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 紫金黄金国际 | 3.56 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中石化炼化工程 | 2.16 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 重庆农村商业银行 | 2.14 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 中国宏桥 | 2.23 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 丘钛科技 | 2.3 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 赤峰黄金 | 2.09 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 顺丰同城 | 1.82 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 万物新生 | 1.88 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 哈尔滨电气 | 1.87 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 古茗 | 1.89 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 创新实业 | 2.18 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 威胜控股 | 2.44 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 万物新生 | 1.62 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国人民保险集团 | 2.45 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 汇聚科技 | 2.15 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中石化炼化工程 | 2.16 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 重庆农村商业银行 | 2.14 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 泡泡玛特 | 3.38 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 建滔集团 | 3.48 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 东岳集团 | 1.81 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 华虹宏力 | 3.57 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 津上机床(五百) | 1.98 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 百奥赛图-B | 1.79 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 重庆农村商业银行 | 2.54 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 哈尔滨电气 | 1.87 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 古茗 | 1.89 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 康臣药业 | 1.76 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 紫金黄金国际 | 2.04 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 创新实业 | 2.18 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 万物新生 | 1.62 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。