南方医药创新股票A

南方医药创新股票A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

南方医药创新股票A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.51%，四季平均换手约89.97%。四季度新进Top10：和黄医药、巨子生物、康诺亚-B、时代天使、海吉亚医疗。2023 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 23 笔（规避 15 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物。

Q2 末换仓：新进 ST人福、一品红、九典制药、华厦眼科，退出 上海医药、丽珠集团、人福医药、信立泰。Q3 再平衡：新进 华东医药、安杰思、山东药玻、康泰生物，退出 ST人福、一品红、华厦眼科、开立医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 和黄医药、巨子生物、康诺亚-B、时代天使，退出 九典制药、华东医药、安杰思、山东药玻，持仓进一步向龙头集中。

净降配 医药生物(-25.0pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：ST人福、一品红、九典制药、华厦眼科、开立医疗、恒瑞医药、爱尔眼科、特宝生物、金域医学；退出：上海医药、丽珠集团、人福医药、信立泰、山河药辅、我武生物、泰格医药

2023-09-30 新进：华东医药、安杰思、山东药玻、康泰生物、恩华药业、贝达药业、迈瑞医疗；退出：ST人福、一品红、华厦眼科、开立医疗、爱博医疗、爱尔眼科、金域医学

2023-12-31 新进：和黄医药、巨子生物、康诺亚-B、时代天使、海吉亚医疗、珍酒李渡、瑞尔集团、药明生物、金斯瑞生物科技、锦欣生殖；退出：九典制药、华东医药、安杰思、山东药玻、康泰生物、恒瑞医药、恩华药业、特宝生物、贝达药业、迈瑞医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 15/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。