创金合信景雯灵活配置混合C

创金合信景雯灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信景雯灵活配置混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.63%，四季平均换手约86.2%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.15%)、消费/家电/面板(0.13%)、半导体设备/材料(0.12%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.12%）。最近一季新进Top10：中信证券、中芯国际、中际旭创、京东方A、天孚通信。2026 年调仓：新进 23 笔（7 盈 / 16 亏）；退出 23 笔（规避 14 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 非银金融、机械设备。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 2.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 传音控股、分众传媒、古井贡酒、安井食品，退出 万兴科技、光库科技、华泰证券、广发证券。Q3 再平衡：新进 中国太保、中国平安、开立医疗、徐工机械，退出 分众传媒、古井贡酒、安井食品、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中芯国际、中际旭创、京东方A，退出 中国太保、中国平安、传音控股、开立医疗，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、非银金融 等方向；净降配 机械设备(-1.88pp)、非银金融(-2.03pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.03% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：传音控股、分众传媒、古井贡酒、安井食品、恒瑞医药、招商蛇口、通策医疗、金地集团；退出：万兴科技、光库科技、华泰证券、广发证券、拓荆科技、比音勒芬、汉威科技、精智达

2026-03-31 新进：中国太保、中国平安、开立医疗、徐工机械、歌尔股份、立讯精密；退出：分众传媒、古井贡酒、安井食品、贵州茅台、通策医疗、金地集团

2026-06-30 新进：中信证券、中芯国际、中际旭创、京东方A、天孚通信、宁德时代、宁波银行、工商银行、贵州茅台；退出：中国太保、中国平安、传音控股、开立医疗、徐工机械、恒瑞医药、招商蛇口、歌尔股份、首旅酒店

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/16；退出 规避/错失 14/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。