创金合信鑫祥混合C

创金合信鑫祥混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信鑫祥混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.79%，四季平均换手约86.2%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.73%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.73%）。四季度新进Top10：三环集团、中国人寿、中国太保、中国海油、牧原股份。2025 年调仓：新进 23 笔（12 盈 / 11 亏）；退出 23 笔（规避 12 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 汽车、有色金属。

Q2 末换仓：新进 中国国航、中国海油、中钢国际、山东黄金，退出 中国化学、山金国际、新宙邦、武进不锈。Q3 再平衡：新进 中国平安、国信证券、恒力石化、新集能源，退出 中国海油、中钢国际、分众传媒、山东黄金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、中国人寿、中国太保、中国海油，退出 国信证券、恒力石化、新集能源、稳健医疗，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 非银金融(+3.45pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近；主要经由 三环集团、彩虹股份 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.48% 附近；主要经由 三环集团、彩虹股份、新宙邦 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.6% 附近；主要经由 山东黄金、山金国际、永兴材料、隆达股份 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 新宙邦 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中国国航、中国海油、中钢国际、山东黄金、彩虹股份、招商蛇口、永兴材料、瀚蓝环境；退出：中国化学、山金国际、新宙邦、武进不锈、比亚迪、海澜之家、爱婴室、爱玛科技

2025-09-30 新进：中国平安、国信证券、恒力石化、新集能源、江淮汽车、稳健医疗、美盈森、长久物流、长春高新；退出：中国海油、中钢国际、分众传媒、山东黄金、彩虹股份、招商蛇口、新城控股、永兴材料、瀚蓝环境

2025-12-31 新进：三环集团、中国人寿、中国太保、中国海油、牧原股份、隆达股份；退出：国信证券、恒力石化、新集能源、稳健医疗、长久物流、长春高新

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/11；退出 规避/错失 12/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。