平安双季增享6个月持有债券A

平安双季增享6个月持有债券A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

平安双季增享6个月持有债券A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.55%，四季平均换手约91.67%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(1.04%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.04%）。最近一季新进Top10：中国稀土、北方华创、华虹宏力、圣邦股份、宇通客车。2026 年调仓：新进 26 笔（3 盈 / 23 亏）；退出 16 笔（规避 16 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.5%。

Q3 再平衡：新进 万华化学、东阿阿胶、宁德时代、安井食品，退出 东方证券、中国太保、吉祥航空、牧原股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 7.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国稀土、北方华创、华虹宏力、圣邦股份，退出 万华化学、东阿阿胶、分众传媒、华测检测，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+2.48pp)、汽车(+1.64pp)、电子(+7.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.33% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：万华化学、东阿阿胶、宁德时代、安井食品、永兴材料、赣锋锂业；退出：东方证券、中国太保、吉祥航空、牧原股份、福昕软件、金山办公

2026-06-30 新进：中国稀土、北方华创、华虹宏力、圣邦股份、宇通客车、宏发股份、晶升股份、澜起科技、药明康德、金盘科技；退出：万华化学、东阿阿胶、分众传媒、华测检测、宁德时代、安井食品、永兴材料、滨江集团、贵州茅台、赣锋锂业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/23；退出 规避/错失 16/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。