长江均衡成长混合发起式C
(010664)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
长江均衡成长混合发起式C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长江均衡成长混合发起式C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.99%，四季平均换手约68.2%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.74%)。四季度新进Top10：歌尔股份、航发控制。2021 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 30.9900% |
| 平均换手 | 68.2000% |
| 持股集中度 | 0.0124 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0.79% 调整至 9.07%，电子 由 0% 至 8.45%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 8.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 创世纪、汇川技术、爱乐达、福耀玻璃，退出 万达电影、中联重科、光大银行、兴业银行。Q3 再平衡：新进 三全食品、先导智能、瀚蓝环境、立讯精密，退出 中国平安、大秦铁路、福耀玻璃、至纯科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 歌尔股份、航发控制，退出 瀚蓝环境、航发动力，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、非银金融、银行 等方向；净加仓 医药生物(+3.63pp)、计算机(+3.02pp)、电子(+8.45pp)；净降配 交通运输(-6.93pp)、非银金融(-2.27pp)、银行(-3.44pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.7%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.74pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.74pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.74pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 2.7% | 3.42% | 2.74% | +2.74 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.79% | 7.47% | 11.85% | 9.07% | +8.28 |
| 电子 | 0.0% | 8.66% | 4.04% | 8.45% | +8.45 |
| 国防军工 | 0.0% | 2.66% | 7.82% | 7.85% | +7.85 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 2.58% | 4.23% | +4.23 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.37% | 2.93% | 3.63% | +3.63 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 2.71% | 3.02% | +3.02 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.16% | 2.92% | +2.92 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 3.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 6.93% | 3.82% | 0.0% | 0.0% | -6.93 |
| 家用电器 | 0.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.48 |
| 传媒 | 0.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.71 |
| 非银金融 | 2.27% | 3.27% | 0.0% | 0.0% | -2.27 |
| 银行 | 3.44% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.44 |
| 汽车 | 0.0% | 2.84% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 2.7% | 3.42% | 2.74% | +2.74 | 明显加仓 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 2.7% | 3.42% | 2.74% | +2.74 | 明显加仓 | 汇川技术 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：创世纪、汇川技术、爱乐达、福耀玻璃、至纯科技、长春高新、长电科技、长盈精密；退出：万达电影、中联重科、光大银行、兴业银行、吉比特、春秋航空、格力电器、浦发银行
2021-09-30 新进：三全食品、先导智能、瀚蓝环境、立讯精密、航发动力、超图软件、鱼跃医疗；退出：中国平安、大秦铁路、福耀玻璃、至纯科技、长春高新、长电科技、长盈精密
2021-12-31 新进：歌尔股份、航发控制；退出：瀚蓝环境、航发动力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长春高新 | 3.37 | -29.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 创世纪 | 4.77 | 41.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长盈精密 | 2.99 | -29.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 汇川技术 | 2.7 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 爱乐达 | 2.66 | 13.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长电科技 | 2.74 | -14.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 2.84 | -24.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 至纯科技 | 2.93 | 20.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中联重科 | 0.79 | -27.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 0.48 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万达电影 | 0.35 | -13.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 浦发银行 | 1.06 | -9.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 春秋航空 | 0.46 | -4.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.81 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 光大银行 | 1.57 | -7.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 吉比特 | 0.36 | 42.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三全食品 | 2.58 | 24.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 鱼跃医疗 | 2.93 | 16.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 4.04 | 37.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 超图软件 | 2.71 | 25.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 先导智能 | 3.16 | 6.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 瀚蓝环境 | 3.0 | -20.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 航发动力 | 3.01 | 19.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长春高新 | 3.37 | -29.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长盈精密 | 2.99 | -29.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长电科技 | 2.74 | -14.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 2.84 | -24.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 大秦铁路 | 3.82 | -4.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国平安 | 3.27 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 至纯科技 | 2.93 | 20.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 航发控制 | 3.01 | -23.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 4.16 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 瀚蓝环境 | 3.0 | -20.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 航发动力 | 3.01 | 19.31 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 14/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。