国联景颐6个月持有混合A

国联景颐6个月持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国联景颐6个月持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.44%，四季平均换手约67.57%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：中远海控、唐山港、山东高速、山煤国际、江苏银行。2026 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、银行。

Q2 末换仓：新进 中航光电、江苏银行，退出 新华保险、重庆百货。Q3 再平衡：新进 中国平安、华润三九、平安银行、德赛西威，退出 中国建筑、中航光电、嘉益股份、杭州银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中远海控、唐山港、山东高速、山煤国际，退出 中国平安、北方华创、华润三九、平安银行，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.44% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近；主要经由 赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中航光电、江苏银行；退出：新华保险、重庆百货

2026-03-31 新进：中国平安、华润三九、平安银行、德赛西威、汇川技术、紫金矿业；退出：中国建筑、中航光电、嘉益股份、杭州银行、江苏银行、赤峰黄金

2026-06-30 新进：中远海控、唐山港、山东高速、山煤国际、江苏银行、鄂尔多斯、陕西煤业、雅戈尔；退出：中国平安、北方华创、华润三九、平安银行、德业股份、德赛西威、汇川技术、福能股份、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。