招商瑞德一年持有期混合C
(010689)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
招商瑞德一年持有期混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
招商瑞德一年持有期混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.23%，四季平均换手约71.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.37%)。四季度新进Top10：传音控股、华能水电、国投电力、山东黄金、漫步者。2024 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 5 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.2300% |
| 平均换手 | 71.6700% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 通信、有色金属。
Q2 末换仓：新进 东威科技、中宠股份、华中数控、山金国际，退出 中国移动、国联股份、潮宏基、生物股份。Q3 机械设备行业持仓占比从 0.48% 升至 4.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华锐精密、正帆科技、顺络电子，退出 中宠股份、立讯精密、索辰科技、长光华芯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 传音控股、华能水电、国投电力、山东黄金，退出 东威科技、华锐精密、奥来德、正帆科技，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 公用事业(+1.97pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近；主要经由 山东黄金、银泰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.63% | 0.0% | 0.0% | 0.37% | -0.26 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.97% | +1.97 |
| 有色金属 | 0.63% | 0.49% | 1.08% | 1.17% | +0.54 |
| 汽车 | 0.43% | 0.54% | 1.12% | 0.6% | +0.17 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.4% | +0.40 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.48% | 4.03% | 0.38% | +0.38 |
| 电子 | 0.39% | 0.91% | 2.65% | 0.35% | -0.04 |
| 计算机 | 0.0% | 0.2% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.47% | 0.26% | 0.0% | 0.0% | -0.47 |
| 纺织服饰 | 0.44% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.44 |
| 商贸零售 | 0.58% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.58 |
| 通信 | 0.68% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.68 |
| 医药生物 | 0.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.40 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.63% | 0% | 0% | 0.37% | -0.26 | 辅助配置 | 山东黄金、银泰黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：东威科技、中宠股份、华中数控、山金国际、环旭电子、立讯精密、索辰科技、长光华芯；退出：中国移动、国联股份、潮宏基、生物股份、银泰黄金、长春高新
2024-09-30 新进：华锐精密、正帆科技、顺络电子；退出：中宠股份、立讯精密、索辰科技、长光华芯
2024-12-31 新进：传音控股、华能水电、国投电力、山东黄金、漫步者、石头科技、长江电力；退出：东威科技、华锐精密、奥来德、正帆科技、环旭电子、顺络电子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.2 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中宠股份 | 0.26 | 17.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华中数控 | 0.31 | 22.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 环旭电子 | 0.18 | -0.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长光华芯 | 0.27 | 9.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 索辰科技 | 0.2 | 15.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 东威科技 | 0.17 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长春高新 | 0.4 | -23.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 潮宏基 | 0.44 | -29.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 生物股份 | 0.47 | -17.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国移动 | 0.68 | 1.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 国联股份 | 0.58 | -11.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 顺络电子 | 0.61 | 11.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华锐精密 | 0.78 | -25.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 正帆科技 | 1.0 | 3.19 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.2 | 10.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中宠股份 | 0.26 | 17.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长光华芯 | 0.27 | 9.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 索辰科技 | 0.2 | 15.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 漫步者 | 0.26 | -11.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华能水电 | 0.27 | -3.68 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 山东黄金 | 0.37 | 18.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国投电力 | 0.67 | -13.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长江电力 | 1.03 | -5.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 传音控股 | 0.35 | -4.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 石头科技 | 0.4 | 10.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 顺络电子 | 0.61 | 11.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 环旭电子 | 1.09 | 3.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华锐精密 | 0.78 | -25.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 奥来德 | 0.95 | 18.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 正帆科技 | 1.0 | 3.19 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东威科技 | 0.9 | 18.46 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 5/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。