中欧瑾利混合C
(010713)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
中欧瑾利混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中欧瑾利混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.52%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.57%)、新能源/电力设备(0.5%)。四季度新进Top10：中国移动、伊利股份、伯特利、春秋航空、立讯精密。2021 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.5200% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、非银金融。
Q2 末换仓：新进 三峡能源、华域汽车、平安银行、晶晨股份，退出 万科A、兴业银行、春秋航空、泸州老窖。Q3 再平衡：新进 保利发展、兖州煤业、宁德时代、绝味食品，退出 中国平安、华域汽车、宁波银行、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国移动、伊利股份、伯特利、春秋航空，退出 三峡能源、东方财富、保利发展、兖州煤业，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.55% | 0.46% | 0.57% | 0.57% | +0.02 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.47% | 0.5% | +0.50 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.49% | 0.5% | 1.19% | +1.19 |
| 食品饮料 | 0.82% | 0.67% | 1.08% | 1.17% | +0.35 |
| 汽车 | 0.0% | 0.57% | 0.0% | 0.65% | +0.65 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.61% | +0.61 |
| 银行 | 1.53% | 1.02% | 0.0% | 0.61% | -0.92 |
| 家用电器 | 0.55% | 0.46% | 0.57% | 0.57% | +0.02 |
| 交通运输 | 0.46% | 0.0% | 0.0% | 0.51% | +0.05 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.47% | 0.5% | +0.50 |
| 非银金融 | 1.09% | 1.11% | 0.62% | 0.0% | -1.09 |
| 公用事业 | 0.48% | 0.56% | 0.57% | 0.0% | -0.48 |
| 计算机 | 0.0% | 0.42% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.47% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.67% | 0.0% | 0.6% | 0.0% | -0.67 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.51% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0.47% | 0.5% | +0.50 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0.47% | 0.5% | +0.50 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三峡能源、华域汽车、平安银行、晶晨股份、深信服；退出：万科A、兴业银行、春秋航空、泸州老窖、长江电力
2021-09-30 新进：保利发展、兖州煤业、宁德时代、绝味食品、药明康德；退出：中国平安、华域汽车、宁波银行、平安银行、深信服
2021-12-31 新进：中国移动、伊利股份、伯特利、春秋航空、立讯精密、邮储银行；退出：三峡能源、东方财富、保利发展、兖州煤业、绝味食品、药明康德
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 平安银行 | 0.49 | -20.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 深信服 | 0.42 | -9.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华域汽车 | 0.57 | -13.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.56 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 晶晨股份 | 0.49 | -7.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万科A | 0.67 | -20.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.37 | 4.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长江电力 | 0.48 | -3.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 春秋航空 | 0.46 | -4.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.67 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.47 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 0.6 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兖州煤业 | 0.47 | -18.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 0.51 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 绝味食品 | 0.58 | 6.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 平安银行 | 0.49 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.53 | -9.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 深信服 | 0.42 | -9.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华域汽车 | 0.57 | -13.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国平安 | 0.56 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.63 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.65 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国移动 | 0.61 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 春秋航空 | 0.51 | -22.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 邮储银行 | 0.61 | 5.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伯特利 | 0.65 | -6.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方财富 | 0.62 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 保利发展 | 0.6 | 11.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兖州煤业 | 0.47 | -18.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 0.57 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 0.51 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 绝味食品 | 0.58 | 6.85 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 11/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。