鹏华安享一年持有期混合C
(010726)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
鹏华安享一年持有期混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华安享一年持有期混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.92%，四季平均换手约92.6%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.34%)、新能源/电力设备(0.33%)。四季度新进Top10：万科A、东方雨虹、天合光能、海尔智家、温氏股份。2021 年调仓：新进 26 笔（9 盈 / 17 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.9200% |
| 平均换手 | 92.6000% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 2.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三峡能源、中国石油、中联重科、山东高速，退出 中国建筑、固德威、宁沪高速、宁波银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、东方雨虹、天合光能、海尔智家，退出 三峡能源、中国石油、中联重科、大秦铁路，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.08% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.08% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.34% | +0.34 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.33% | +0.33 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.29% | 0.33% | 0.93% | +0.93 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.31% | 0.67% | +0.67 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.28% | 0.37% | +0.37 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.34% | +0.34 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.33% | +0.33 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.31% | +0.31 |
| 汽车 | 0.0% | 0.67% | 0.33% | 0.28% | +0.28 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.25% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 2.74% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.92% | 1.23% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.39% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.33% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.47% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0.33% | +0.33 | 辅助配置 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0.33% | +0.33 | 辅助配置 | 阳光电源 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：三峡能源、中国石油、中联重科、山东高速、思源电气、招商公路、招商蛇口、隆平高科；退出：中国建筑、固德威、宁沪高速、宁波银行、工商银行、建设银行、招商银行、杭州银行
2021-12-31 新进：万科A、东方雨虹、天合光能、海尔智家、温氏股份、贵州茅台、阳光电源、隆基绿能；退出：三峡能源、中国石油、中联重科、大秦铁路、山东高速、思源电气、招商公路、隆平高科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.61 | -9.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 0.67 | -0.59 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 招商银行 | 0.79 | -6.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁沪高速 | 0.47 | -10.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 杭州银行 | 0.36 | 1.22 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 大秦铁路 | 0.45 | -4.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 工商银行 | 0.28 | -9.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 0.47 | 3.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 建设银行 | 0.7 | -10.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 固德威 | 0.29 | 19.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中联重科 | 0.39 | -13.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 隆平高科 | 0.28 | 8.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 招商公路 | 0.52 | 1.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 招商蛇口 | 0.31 | 3.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 思源电气 | 0.33 | 24.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山东高速 | 0.3 | -6.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.33 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国石油 | 0.25 | -18.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.61 | -9.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 0.79 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁沪高速 | 0.47 | -10.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杭州银行 | 0.36 | 1.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 工商银行 | 0.28 | -9.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.47 | 3.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 建设银行 | 0.7 | -10.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 固德威 | 0.29 | 19.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 万科A | 0.31 | -3.09 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方雨虹 | 0.31 | -14.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 阳光电源 | 0.33 | -26.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 温氏股份 | 0.37 | 14.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.33 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海尔智家 | 0.34 | -22.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 0.31 | -16.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天合光能 | 0.29 | -25.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中联重科 | 0.39 | -13.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 隆平高科 | 0.28 | 8.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商公路 | 0.52 | 1.86 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 思源电气 | 0.33 | 24.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山东高速 | 0.3 | -6.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 0.33 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大秦铁路 | 0.41 | 2.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国石油 | 0.25 | -18.3 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/17；退出 规避/错失 8/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。