广发创新医疗两年持有混合C

广发创新医疗两年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发创新医疗两年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.54%，四季平均换手约75.4%。最近一季新进Top10：康龙化成、昭衍新药、泰格医药、贝达药业、键凯科技。2026 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 29.41% 调整至 40.43%。

Q2 医药生物行业持仓占比从 29.41% 升至 44.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 凯莱英、康龙化成、必贝特、成都先导，退出 恒瑞医药、汇宇制药、海特生物、荣昌生物。Q3 再平衡：新进 恒瑞医药、荣昌生物、蓝帆医疗，退出 凯莱英、康龙化成、必贝特、成都先导，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 康龙化成、昭衍新药、泰格医药、贝达药业，退出 荣昌生物、蓝帆医疗，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 医药生物(+11.02pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：凯莱英、康龙化成、必贝特、成都先导、昭衍新药、泽璟制药、益诺思、美迪西；退出：恒瑞医药、汇宇制药、海特生物、荣昌生物

2026-03-31 新进：恒瑞医药、荣昌生物、蓝帆医疗；退出：凯莱英、康龙化成、必贝特、成都先导、昭衍新药、益诺思、美迪西

2026-06-30 新进：康龙化成、昭衍新药、泰格医药、贝达药业、键凯科技；退出：荣昌生物、蓝帆医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。