西部利得量化优选一年持有A

西部利得量化优选一年持有A 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得量化优选一年持有A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.66%，四季平均换手约96.3%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：三星电气、三诺生物、传智教育、同庆楼、天味食品。2022 年调仓：新进 28 笔（8 盈 / 20 亏）；退出 28 笔（规避 19 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 基础化工、医药生物。

Q2 有色金属行业持仓占比从 2.24% 升至 6.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 安井食品、振华新材、梅花生物、牧高笛，退出 万泰生物、巨化股份、德方纳米、明泰铝业。Q3 再平衡：新进 先达股份、华特气体、同为股份、拓荆科技，退出 安井食品、振华新材、牧高笛、石英股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三星电气、三诺生物、传智教育、同庆楼，退出 先达股份、华特气体、同为股份、拓荆科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、电子、国防军工 等方向；净加仓 食品饮料(+1.8pp)、社会服务(+3.76pp)、机械设备(+1.79pp)；净降配 基础化工(-7.01pp)、电子(-2.19pp)、国防军工(-2.39pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.2%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：安井食品、振华新材、梅花生物、牧高笛、石英股份、芯源微、西藏矿业、金力永磁、高测股份、鼎胜新材；退出：万泰生物、巨化股份、德方纳米、明泰铝业、昭衍新药、法拉电子、润丰股份、爱乐达、红星发展、靖远煤电

2022-09-30 新进：先达股份、华特气体、同为股份、拓荆科技、润丰股份、瑞丰新材、联德股份、菲利华；退出：安井食品、振华新材、牧高笛、石英股份、芯源微、西藏矿业、金力永磁、高测股份

2022-12-31 新进：三星电气、三诺生物、传智教育、同庆楼、天味食品、山河药辅、常熟汽饰、拓斯达、祥鑫科技、科士达；退出：先达股份、华特气体、同为股份、拓荆科技、梅花生物、润丰股份、瑞丰新材、联德股份、菲利华、鼎胜新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/20；退出 规避/错失 19/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。