长城优选回报六个月持有混合C
(010798)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
长城优选回报六个月持有混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
长城优选回报六个月持有混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.75%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：兴业银锡、圣泉集团、安达维尔、广联航空、晋控煤业。2023 年调仓：新进 18 笔（10 盈 / 8 亏）；退出 18 笔（规避 13 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.7500% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0021 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 基础化工 为核心配置方向，持仓占比由 3.38% 调整至 5.92%。
Q2 末换仓：新进 华泰证券、华测检测、华荣股份、圣泉集团，退出 万华化学、中国太保、圣邦股份、澜起科技。Q3 再平衡：新进 三美股份、中远海能、恒力石化、江河集团，退出 华泰证券、同花顺、圣泉集团、广联航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴业银锡、圣泉集团、安达维尔、广联航空，退出 三美股份、中远海能、华测检测、华荣股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、电子、计算机 等方向；净加仓 基础化工(+2.54pp)；净降配 机械设备(-2.24pp)、电子(-2.27pp)、计算机(-2.23pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.83 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 3.38% | 3.69% | 5.27% | 5.92% | +2.54 |
| 有色金属 | 0.83% | 0.0% | 0.0% | 1.08% | +0.25 |
| 国防军工 | 1.11% | 1.59% | 0.0% | 0.81% | -0.30 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.69% | 0.56% | +0.56 |
| 纺织服饰 | 0.97% | 1.2% | 0.94% | 0.45% | -0.52 |
| 电子 | 2.69% | 0.87% | 0.7% | 0.42% | -2.27 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.42% | +0.42 |
| 机械设备 | 2.24% | 1.7% | 0.82% | 0.0% | -2.24 |
| 非银金融 | 1.0% | 0.83% | 0.0% | 0.0% | -1.00 |
| 计算机 | 2.23% | 0.81% | 0.0% | 0.0% | -2.23 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.75% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.63% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 1.07% | 1.32% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.83% | 0% | 0% | 0% | -0.83 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：华泰证券、华测检测、华荣股份、圣泉集团、生益科技；退出：万华化学、中国太保、圣邦股份、澜起科技、紫金矿业
2023-09-30 新进：三美股份、中远海能、恒力石化、江河集团、滨化股份、瑞联新材；退出：华泰证券、同花顺、圣泉集团、广联航空、思进智能、生益科技
2023-12-31 新进：兴业银锡、圣泉集团、安达维尔、广联航空、晋控煤业、桐昆股份、洛阳钼业；退出：三美股份、中远海能、华测检测、华荣股份、恒力石化、江河集团、滨化股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华测检测 | 1.07 | -4.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 生益科技 | 0.87 | 8.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华泰证券 | 0.83 | 14.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华荣股份 | 0.91 | -18.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 圣泉集团 | 0.89 | 6.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 圣邦股份 | 1.18 | -47.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 万华化学 | 0.99 | -8.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国太保 | 1.0 | 0.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.83 | -8.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 澜起科技 | 1.51 | -17.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中远海能 | 0.63 | -9.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 恒力石化 | 0.69 | -8.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 滨化股份 | 0.78 | -8.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 江河集团 | 0.75 | -13.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 三美股份 | 0.83 | 18.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 瑞联新材 | 0.7 | 19.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 思进智能 | 0.79 | -21.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 同花顺 | 0.81 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 广联航空 | 1.59 | -15.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 生益科技 | 0.87 | 8.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华泰证券 | 0.83 | 14.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 圣泉集团 | 0.89 | 6.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 兴业银锡 | 0.56 | 24.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 安达维尔 | 0.42 | 5.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 广联航空 | 0.39 | 17.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 晋控煤业 | 0.42 | 24.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 桐昆股份 | 0.56 | -9.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 洛阳钼业 | 0.52 | 60.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 圣泉集团 | 1.47 | -15.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华测检测 | 1.32 | -23.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中远海能 | 0.63 | -9.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 恒力石化 | 0.69 | -8.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 滨化股份 | 0.78 | -8.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 江河集团 | 0.75 | -13.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 三美股份 | 0.83 | 18.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华荣股份 | 0.82 | -8.44 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/8；退出 规避/错失 13/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。