安信稳健回报6个月混合C
(010820)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
安信稳健回报6个月混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
安信稳健回报6个月混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.6%，四季平均换手约70.03%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中瓷电子、今世缘、兴业证券、兴业银行、宝信软件。2021 年调仓：新进 17 笔（12 盈 / 5 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.6000% |
| 平均换手 | 70.0300% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、建筑装饰。
Q2 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 2.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三峡能源、中国铁建、宝信软件、川投能源，退出 万科A、东方雨虹、保利地产、兴业银行。Q3 再平衡：新进 华泰证券、工商银行、长沙银行，退出 中国铁建、宝信软件、深圳燃气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中瓷电子、今世缘、兴业证券、兴业银行，退出 三峡能源、华泰证券、川投能源、邮储银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器 等方向；净降配 家用电器(-1.63pp)、建筑装饰(-1.98pp)、银行(-2.84pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.74% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.74 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 3.89% | 0.46% | 1.73% | 1.05% | -2.84 |
| 公用事业 | 0.0% | 2.62% | 3.18% | 0.9% | +0.90 |
| 轻工制造 | 0.77% | 0.56% | 0.37% | 0.54% | -0.23 |
| 房地产 | 1.58% | 0.0% | 0.0% | 0.53% | -1.05 |
| 建筑装饰 | 2.48% | 2.02% | 1.77% | 0.5% | -1.98 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.41% | +0.41 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.41% | +0.41 |
| 计算机 | 0.0% | 0.46% | 0.0% | 0.39% | +0.39 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.31% | 0.39% | +0.39 |
| 家用电器 | 1.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.63 |
| 建筑材料 | 0.58% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.58 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.55% | 0.31% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三峡能源、中国铁建、宝信软件、川投能源、深圳燃气、邮储银行、长江电力、陕西煤业；退出：万科A、东方雨虹、保利地产、兴业银行、宁波银行、格力电器、美的集团、葛洲坝
2021-09-30 新进：华泰证券、工商银行、长沙银行；退出：中国铁建、宝信软件、深圳燃气
2021-12-31 新进：中瓷电子、今世缘、兴业证券、兴业银行、宝信软件、招商蛇口；退出：三峡能源、华泰证券、川投能源、邮储银行、长沙银行、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 川投能源 | 0.54 | 16.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宝信软件 | 0.46 | 29.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长江电力 | 0.54 | 6.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 1.04 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 深圳燃气 | 0.5 | 56.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国铁建 | 0.51 | 6.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 陕西煤业 | 0.55 | 24.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 邮储银行 | 0.46 | 1.2 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万科A | 0.71 | -20.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 0.74 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 0.89 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.91 | 0.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 东方雨虹 | 0.58 | 8.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 保利地产 | 0.87 | -15.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 葛洲坝 | 0.8 | -1.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 2.98 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 工商银行 | 0.85 | -0.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长沙银行 | 0.5 | -5.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华泰证券 | 0.31 | 4.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宝信软件 | 0.46 | 29.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 深圳燃气 | 0.5 | 56.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国铁建 | 0.51 | 6.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商蛇口 | 0.53 | 13.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中瓷电子 | 0.41 | 9.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宝信软件 | 0.39 | -19.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 0.45 | 8.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兴业证券 | 0.39 | -22.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 今世缘 | 0.41 | -22.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 川投能源 | 0.54 | -13.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 1.91 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 0.31 | -17.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长沙银行 | 0.5 | -5.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 邮储银行 | 0.38 | 0.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华泰证券 | 0.31 | 4.53 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 12/5；退出 规避/错失 9/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。