大成产业趋势混合C

大成产业趋势混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成产业趋势混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.45%，四季平均换手约64.2%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.03%)、资源/有色(0.01%)。最近一季新进Top10：TCL科技、中信证券、广发证券、新华保险、爱旭股份。2026 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 石油石化 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 11.03%，石油石化 由 4.77% 至 6.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国东航、华钰矿业、南山铝业、山金国际。Q3 再平衡：新进 中远海能、包钢股份、北方稀土、山东黄金，退出 中国东航、兴业银锡、华钰矿业、南山铝业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 11.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 TCL科技、中信证券、广发证券、新华保险，退出 中曼石油、中远海能、中金黄金、包钢股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 石油石化(+2.15pp)、农林牧渔(+1.85pp)、电力设备(+5.11pp)；净降配 汽车(-4.74pp)、有色金属(-18.67pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.03%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.03pp)；相应下降：资源/有色(-4.93pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.93pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中金黄金、山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国东航、华钰矿业、南山铝业、山金国际；退出：—

2026-03-31 新进：中远海能、包钢股份、北方稀土、山东黄金、广汇能源、招商轮船；退出：中国东航、兴业银锡、华钰矿业、南山铝业、山金国际、赛轮轮胎、锡业股份

2026-06-30 新进：TCL科技、中信证券、广发证券、新华保险、爱旭股份；退出：中曼石油、中远海能、中金黄金、包钢股份、招商轮船

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 6/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。