国泰合益混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰合益混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.91%，四季平均换手约70.85%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.98%)、消费/家电/面板(0.85%)。四季度新进Top10：中信证券、伊利股份、伟星新材、华伍股份、福莱特。2021 年调仓：新进 11 笔（2 盈 / 9 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.9100% |
| 平均换手 | 70.8500% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、食品饮料。
09月 末换仓：新进 东方证券、宁德时代、广发证券、新强联，退出 华友钴业、工商银行、昊海生科、福耀玻璃。12月 再平衡：新进 中信证券、伊利股份、伟星新材、华伍股份，退出 东方证券、华鲁恒升、新强联、浙富控股，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 非银金融(+1.65pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.62% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.62% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.89% | 0.98% | +0.98 |
| 消费/家电/面板 | 0.91% | 0.78% | 0.85% | -0.06 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 3.12% | 3.13% | 2.55% | -0.57 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.31% | 1.65% | +1.65 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.83% | 1.34% | +1.34 |
| 家用电器 | 0.91% | 0.78% | 0.85% | -0.06 |
| 食品饮料 | 1.18% | 0.0% | 0.76% | -0.42 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.72% | +0.72 |
| 有色金属 | 0.99% | 0.0% | 0.0% | -0.99 |
| 银行 | 1.0% | 0.0% | 0.0% | -1.00 |
| 环保 | 0.0% | 0.76% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.95% | 0.85% | 0.0% | -0.95 |
| 汽车 | 1.03% | 0.0% | 0.0% | -1.03 |
| 医药生物 | 1.05% | 0.0% | 0.0% | -1.05 |
| 房地产 | 0.96% | 0.0% | 0.0% | -0.96 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.89% | 0.98% | +0.98 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0.89% | 0.98% | +0.98 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：东方证券、宁德时代、广发证券、新强联、杰瑞股份、浙富控股、隆基股份；退出：华友钴业、工商银行、昊海生科、福耀玻璃、贵州茅台、金地集团、隆基绿能
2021-12-31 新进：中信证券、伊利股份、伟星新材、华伍股份、福莱特；退出：东方证券、华鲁恒升、新强联、浙富控股、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广发证券 | 0.78 | 17.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 浙富控股 | 0.76 | -5.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 0.83 | -17.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.89 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新强联 | 0.59 | -0.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方证券 | 0.53 | -2.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金地集团 | 0.96 | 9.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.18 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 1.03 | -24.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 工商银行 | 1.0 | -9.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 0.99 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 昊海生科 | 1.05 | -9.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伟星新材 | 0.72 | -15.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华伍股份 | 0.68 | -34.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中信证券 | 0.64 | -20.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.76 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 福莱特 | 0.92 | -22.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 浙富控股 | 0.76 | -5.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新强联 | 0.59 | -0.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华鲁恒升 | 0.85 | -4.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方证券 | 0.53 | -2.58 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 0.87 | 4.51 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 2/9；退出 规避/错失 9/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。