浙商智选先锋一年持有混合A

浙商智选先锋一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浙商智选先锋一年持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.34%，四季平均换手约85.4%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：东芯股份、剑桥科技、广钢气体、应流股份、杰华特。2026 年调仓：新进 24 笔（5 盈 / 19 亏）；退出 22 笔（规避 16 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、有色金属。

Q2 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 4.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三花智控、华测导航、福瑞医科、立讯精密，退出 健友股份、奥浦迈、百济神州、福瑞股份。Q3 再平衡：新进 上海瀚讯、北斗星通、华钰矿业、四方股份，退出 三花智控、中微公司、华测导航、博杰股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东芯股份、剑桥科技、广钢气体、应流股份，退出 上海瀚讯、北斗星通、华钰矿业、明泰铝业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净降配 有色金属(-8.08pp)、电子(-3.96pp)、机械设备(-4.07pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三花智控、华测导航、福瑞医科、立讯精密、胜宏科技、腾景科技；退出：健友股份、奥浦迈、百济神州、福瑞股份

2026-03-31 新进：上海瀚讯、北斗星通、华钰矿业、四方股份、明泰铝业、源杰科技、生物股份、雅化集团、震裕科技、龙净环保；退出：三花智控、中微公司、华测导航、博杰股份、福瑞医科、立讯精密、胜宏科技、腾景科技、英杰电气、鼎胜新材

2026-06-30 新进：东芯股份、剑桥科技、广钢气体、应流股份、杰华特、株冶集团、福晶科技、飞凯材料、鹏辉能源；退出：上海瀚讯、北斗星通、华钰矿业、明泰铝业、源杰科技、生物股份、雅化集团、震裕科技、龙净环保

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/19；退出 规避/错失 16/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。