长盛优势企业精选混合C

长盛优势企业精选混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛优势企业精选混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.42%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.95%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中宠股份、多氟多、天赐材料、航发科技。2025 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 7.44% 调整至 7.5%。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 8.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 泽璟制药、海大集团、甘李药业、益方生物，退出 宁德时代、德业股份、比亚迪、立讯精密。Q3 再平衡：新进 圆通速递、寒武纪、科博达、科达利，退出 伯特利、招商银行、泽璟制药、渝农商行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中宠股份、多氟多、天赐材料、航发科技，退出 圆通速递、海大集团、甘李药业、龙芯中科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 农林牧渔(+3.68pp)、医药生物(+3.26pp)、基础化工(+2.79pp)；净降配 银行(-5.96pp)、电子(-2.55pp)、汽车(-2.38pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 资源/有色有一次集中加仓（0%→3.5%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：资源/有色(+3.95pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.97pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.55pp；主要经由 寒武纪、立讯精密、隆利科技、龙芯中科 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 17.24% 为全年高点，此后逐步收敛至 15.1%；主要经由 天赐材料、宁德时代、寒武纪、德业股份 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.95%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 7.5% 为全年高点；主要经由 天赐材料、宁德时代、德业股份、科达利 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：泽璟制药、海大集团、甘李药业、益方生物、隆利科技；退出：宁德时代、德业股份、比亚迪、立讯精密、西部超导

2025-09-30 新进：圆通速递、寒武纪、科博达、科达利、紫金矿业；退出：伯特利、招商银行、泽璟制药、渝农商行、隆利科技

2025-12-31 新进：中宠股份、多氟多、天赐材料、航发科技；退出：圆通速递、海大集团、甘李药业、龙芯中科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 11/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。